Kontrakty Dow spadają o 154 pkt: 5 rzeczy przed otwarciem Wall Street

Kontrakty terminowe na akcje w USA spadły w czwartek, gdy inwestorzy chłodno ocenili pierwsze duże wyniki spółek technologicznych sezonu, a cena ropy zbliżała się do $100 za baryłkę.

Najwyższy w historii wzrost przychodów z chmury Alphabet został przyćmiony przez zwiększony plan wydatków na AI, podczas gdy pierwsze od ponad dwóch lat ujemne wolne przepływy pieniężne Tesli zaostrzyły pytania o koszty jej zwrotu w stronę robotyki.

Kontrakty terminowe powiązane z indeksem Dow Jones Industrial Average spadły o 154 punkty, czyli o 0.3%, natomiast kontrakty na S&P 500 i Nasdaq 100 również potaniały o 0.3%.

Wall Street stoi teraz przed wyższymi barierami wyceny, zaostrzeniem warunków finansowych i mniej łaskawym sezonem wyników.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Wzrost nakładów inwestycyjnych Alphabet niepokoi inwestorów

Akcje Alphabet spadły przed sesją nawet po tym, jak przychody wzrosły o 24% do $119.8 billion, a sprzedaż Google Cloud poszybowała o 82% do $24.8 billion.

Problemem była decyzja o podniesieniu prognozy nakładów inwestycyjnych na 2026 r. do przedziału $195 billion–$205 billion, zwiększając wartość środkową o $15 billion.

Inwestorzy teraz oczekują wyraźniejszych dowodów, że wydatki na centra danych mogą przełożyć się na trwałe wolne przepływy pieniężne i wyższe zwroty.

2. Zwrot Tesli ku fizycznemu AI pochłania gotówkę

Tesla także osłabła po tym, jak podała ujemne wolne przepływy pieniężne po raz pierwszy od ponad dwóch lat.

Rosnące wydatki na robotaksówki, roboty humanoidalne i infrastrukturę AI powiększają przepaść między ambicjami technologicznymi a krótkoterminową rentownością.

Strateg eToro Lale Akoner uznał, że Alphabet jest dalej w łączeniu inwestycji w AI ze wzrostem komercyjnym, podczas gdy Tesla wciąż musi udowodnić, że jej projekty dostarczą niezawodnych zwrotów.

3. Skok Brent odżywia obawy o inflację

Ropa Brent przebiła poziom $98 za baryłkę po tym, jak siły Houthi poinformowały o atakach na saudyjskie tankowce na Morzu Czerwonym, dodając drugie poważne zagrożenie dla regionalnych przepływów energii obok zakłóceń wokół Cieśniny Ormuz.

Wzrost ten pchnął rentowności obligacji skarbowych w kierunku wielomiesięcznych maksimów i przywrócił obawy, że wyższe koszty paliwa, frachtu i ubezpieczeń mogą spowolnić proces dezinflacji.

4. Oczekiwania wobec Fedu stają się bardziej wrażliwe na ceny energii

CME FedWatch nadal wskazywał, że najprawdopodobniejszym wynikiem posiedzenia Federal Reserve w dniach 28–29 lipca będzie utrzymanie stóp.

Jednak gracze na rynku zwiększyli oczekiwania dotyczące zacieśniania polityki później w roku, gdy wstrząs cen ropy podnosi ryzyko odnowionej presji cenowej.

Wyższe rentowności są szczególnie niekorzystne dla drogich akcji technologicznych, których wyceny w dużej mierze opierają się na przyszłych zyskach.

5. ServiceNow wyróżnia się, gdy inne wyniki rozczarowują

ServiceNow zyskało po tym, jak przychody z subskrypcji wzrosły o 24,5% do $3.88 billion, a firma podniosła swoją prognozę na cały rok.

Jej działalność związana z AI przekroczyła również $1 billion w rocznej wartości kontraktów.

Texas Instruments spadł około 5% pomimo przekroczenia oczekiwań i przedstawienia silniejszej prognozy przychodów, podczas gdy Molina Healthcare osłabła po tym, jak lepsza prognoza zysków została przyćmiona obawami o słabszą liczbę członków i przychodów.

Kontrastowe reakcje pokazują, czego inwestorzy teraz żądają: widocznej monetyzacji AI, trwałego generowania gotówki oraz prognoz na tyle mocnych, by uzasadnić już podwyższone wyceny.