Akcje Corning spadają po ostrożnej prognozie wyników — warto kupić?

Corning stock plunged by over 12% in the premarket session after the company published the latest earnings report. GLW dropped by 12% to $122.92, its lowest level since March 9 this year. It has plunged by 54% from the year-to-date high of $271, with its valuation falling from $219 billion to $123 billion. 

Akcje Corning spadają po publikacji wyników

Corning, czołowy producent popularnego Gorilla Glass, szkła do wyświetlaczy i zaawansowanych rozwiązań optycznych, odnotowuje w tym roku silny wzrost, wspierany partnerstwami z firmami takimi jak Nvidia, Meta Platforms i Amazon. 

W wyniku tych umów firma zwiększy moce produkcyjne w zakresie łączności optycznej o około 10%. Rozszerzy też moce produkcyjne włókien o ponad 50%, w tym poprzez trzy zakłady produkcyjne w kraju. 

W rezultacie firma zakłada, że te umowy pomogą jej zrealizować Springboard Plan, który przewiduje zwiększenie rocznego tempa przychodów z $20 billion do $30 billion do końca 2028 r. Celem jest osiągnięcie $40 billion do 2030 r.

Mimo tych wskaźników kurs gwałtownie spadł po publikacji wyników. Pokazały one, że sprzedaż podstawowa wzrosła w II kwartale o 17% do $4.74 billion, a skorygowany zysk na akcję (core EPS) wzrósł o 30% do 78 centów. Sprzedaż w segmencie łączności optycznej wzrosła o 32% do $2.07 billion. 

W podziale na segmenty przychody z łączności optycznej wzrosły o 32% do $2.07 billion, podczas gdy segment innowacji szklanych urósł jedynie o 1%. Segment motoryzacyjny wzrósł o 2%, a działalność solarna poszybowała o 90% do $438 million po zakończeniu przedłużonego przestoju konserwacyjnego. W oświadczeniu Wendell Weeks, CEO, powiedział:

„Kontynuujemy pogłębianie naszych długoterminowych partnerstw z liderami branży, ostatnio z Amazon i NVIDIA. Te partnerstwa dostarczają mocnych dowodów wspierających nasz ekscytujący Springboard Plan.”

Łagodniejsze prognozy i obawy o wycenę

Głównym zmartwieniem inwestorów jest to, że prognozy były stosunkowo łagodniejsze niż oczekiwano. Spółka oczekuje teraz, że sprzedaż w trzecim kwartale wzrośnie o 16% do poziomu między $4.9 billion a $5 billion.

Jednocześnie pojawiają się obawy, że działalność firmy jest znacznie przewartościowana. Spółka ma szacunkowy wskaźnik cena/zysk (forward P/E) na poziomie 45, wyższy niż mediana sektora wynosząca 24. 

Mimo to analitycy uważają, że Corning ma jeszcze potencjał wzrostu. Asiya Merchant z Citigroup podniósł cel cenowy z $225 do $240, natomiast Oppenheimer podniósł go z $210 do $230. Wamsi Mohan z Bank of America widzi kurs rosnący z $223 do $243.

Analiza techniczna akcji GLW

Wykres akcji Corning | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji Corning załamała się w ostatnich miesiącach. Spadła z najwyższego poziomu $271 z 30 czerwca do dzisiejszego minimum $122.9. 

Przebiła dolne ograniczenie rosnącego kanału. Co najważniejsze, kurs spadł poniżej 200-dniowej średniej kroczącej oraz Ultimate Support z linii Murrey Math.

W związku z tym kurs prawdopodobnie będzie kontynuował spadki, a kolejnym celem jest skrajny poziom wyprzedania na $100.