Top 3 akcje, które mogą zyskać, jeśli ropa ustabilizuje się powyżej 100 USD

Ceny ropy pozostają w centrum wszystkich debat finansowych, ponieważ konflikt USA–Iran oraz związane napięcia w Cieśninie Ormuz nadal trwają.

Chociaż rosnące ceny energii często generują szerokie makroekonomiczne przeciwwskazania, jeśli ropa ustabilizuje się powyżej 100 USD za baryłkę, będzie to oznaczać znaczny przypływ gotówki dla ugruntowanych producentów upstream.

Spółki o niskich kosztach progu rentowności produkcji, niezabezpieczonej produkcji i „zdyscyplinowanej” alokacji kapitału mają szansę wygenerować rekordowe wolne przepływy pieniężne w utrzymującym się środowisku wysokich cen.

Oto trzy dobrze ustawione akcje naftowe gotowe dostarczyć ponadprzeciętne zwroty, jeśli ropa ustabilizuje się w trzech cyfrach.

ConocoPhillips (COP)

Jako największa niezależna firma eksploracyjno-produkcyjna na świecie, ConocoPhillips oferuje ekspozycję skoncentrowaną wyłącznie na segmencie upstream, bez kompresji marż, z którą często mierzą się ramiona rafineryjne podczas szczytów podaży.

Spółka utrzymuje imponującą strukturę kosztów – ze średnimi kosztami dostaw w przedziale około 30 USD za baryłkę w kluczowych pozycjach Permian, Eagle Ford i Bakken.

Po strategicznym przejęciu Marathon Oil, ConocoPhillips poszerzyła bazę niskokosztowych aktywów i poprawiła efektywność operacyjną.

Ponieważ produkcja COP pozostaje w przeważającej mierze niezabezpieczona, każdy dolar, o który ropa przekracza 100 USD, trafia niemal bezpośrednio na wynik końcowy (z wyłączeniem tantiem, podatków i kosztów operacyjnych).

Kierownictwo prognozuje miliardy dodatkowego przepływu pieniężnego do 2029 r. – znaczna część zostanie wykorzystana na zwroty kapitału poprzez skup akcji i dywidendy. Akcje ConocoPhillips obecnie oferują atrakcyjną stopę dywidendy na poziomie 2,86%.

ExxonMobil (XOM)

Akcje ExxonMobil to wiodąca propozycja dla inwestorów szukających ekspozycji na utrzymujące się ceny ropy na poziomie 100 USD.

Zintegrowany gigant dysponuje nieosiągalną skalą operacyjną, opartą na niezwykle niskokosztowych aktywach głębinowych w Gujanie oraz ogromnej produkcji łupkowej w Basenie Permian.

Choć wyższe koszty surowcowe mogą tymczasowo ograniczać marże rafineryjne, segment upstream XOM dominuje w zyskach podczas rajdów cen ropy.

W 2025 r. spółka odnotowała zysk w wysokości 28,8 mld USD, jednocześnie zwracając akcjonariuszom ponad 37 mld USD (ok. 138,4 mld zł) poprzez dywidendy i skupy akcji.

Dysponując mocnym bilansem oraz dekadami wzrostu dywidend i bezpieczeństwa dostaw, ExxonMobil jest w stanie przekształcić ceny ropy w trzech cyfrach bezpośrednio w znaczne zwroty dla akcjonariuszy przy minimalnym ryzyku niewypłacalności.

Stopa dywidendy na poziomie 2,66% czyni akcje XOM jeszcze bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów skoncentrowanych na dochodzie.

Occidental Petroleum (OXY)

Occidental Petroleum oferuje jedno z najwyższych dźwigni operacyjnych wobec nagłych wzrostów cen ropy w segmencie dużych spółek energetycznych.

Znana z rozległych udziałów w Basenie Permian i mechaniki gotówkowej napędzanej bezpośrednio przez produkcję, rentowność OXY wobec wahań cen ropy należy do najwyższych wśród konkurentów.

W świecie, gdzie ropa kosztuje poniżej 70 USD, OXY skupia się na obsłudze długu i dyscyplinie operacyjnej; jednak gdy ropa przekracza 100 USD, generowanie gotówki przez spółkę rośnie znacząco.

Poza szybkim odleveragowaniem bilansu, wysokie ceny ropy przyspieszają zwroty gotówkowe poprzez skupy akcji i zwiększanie zwykłej dywidendy.

Agresywne cięcia kosztów i profil produkcji o wysokich marżach stawiają Occidental Petroleum jako silny silnik wzrostu w utrzymującym się środowisku wysokich cen za baryłkę.

Podobnie jak pozostałe spółki z tej listy, akcje OXY obecnie wypłacają stopę dywidendy na poziomie 1,89%.