Akcje Lucid rosną 20% po zakupie saudyjskiego księcia — co dalej?

Akcje Lucid kontynuowały niedawną odbudowę, osiągając najwyższy poziom od 15 kwietnia, po tym jak saudyjski książę nabył duży pakiet udziałów w spółce, mimo ryzyka bankructwa i dużego spalania gotówki. LCID skoczyło do $7.90, znacząco wzrastając z poziomu $2.40, zanotowanego w tym miesiącu. 

Akcje Lucid Group rosną po zakupie udziału przez księcia Alwaleeda

Akcje LCID gwałtownie wzrosły, gdy książę Alwaleed Talal ujawnił, że kupił 5% udziałów w spółce, gdy jej wycena spadła poniżej $2 billion na początku tego miesiąca. 

Ten zakup zwiększa nakłady zainwestowane w spółkę przez Arabię Saudyjską. Dane pokazują, że Public Investment Fund (PIF) posiada 177 million shares o wartości ponad $1.39 billion, co odpowiada 45% udziałów w spółce. Inni duzi posiadacze to firmy takie jak Uber, UBS, BlackRock i Vanguard.

Alwaleed, właściciel Kingdom Securities i członek rodziny panującej, ma majątek netto w wysokości $24 billion. Swoje bogactwo czerpie z inwestycji w branże takie jak hotele, lotnictwo i nieruchomości. Do jego znaczących udziałów należą firmy takie jak Citigroup, JD.com i SpaceX. Inwestycja w Lucid świadczy o oczekiwaniu, że spółka z czasem się odbuduje. 

Lucid Group stoi jednak przed poważnymi ryzykami

Mimo inwestycji Lucid Group stoi przed kilkoma istotnymi ryzykami, co tłumaczy, dlaczego short interest wzrósł do 16.3%. Niedawno popularny blog o pojazdach elektrycznych napisał, że spółka była przygotowana, by złożyć wniosek o upadłość, co spółka zdementowała.

W swoim oświadczeniu Silvio Napoli, dyrektor generalny, powiedział, że spółka nie rozważa bankructwa ani przejścia na własność prywatną. Dodał, że spółka dysponuje wystarczającą płynnością, by finansować działalność przez większość następnego roku. Potwierdził także, że Lucid współpracuje z doradcami nad poprawą wydajności operacyjnej i realizacją planów.

Głównym wyzwaniem Lucid jest intensywne spalanie gotówki, trend, który będzie kontynuowany w najbliższych latach. Ostatnie wyniki wykazały przychody ponad $282 million i stratę netto przekraczającą $1 billion. Spółka zakończyła kwartał z ponad $700 million w gotówce i $1.4 billion w zapasach. 

Jak zaznaczyło kierownictwo, spółka ma wystarczającą płynność, by przetrwać do następnego roku. Oznacza to, że będzie musiała ponownie pozyskać kapitał albo później w tym roku, albo w 2027. Spółka wielokrotnie rozwadniała akcjonariuszy — liczba wyemitowanych akcji wzrosła do 328 million w I kwartale z 303 million w pierwszym kwartale ubiegłego roku. 

Następnym kluczowym katalizatorem dla akcji LCID będą nadchodzące wyniki kwartalne, które dostarczą więcej informacji o działalności. W niedawnym raporcie spółka poinformowała, że wyprodukowała 4,774 pojazdów i dostarczyła 3,953.

Dane Yahoo Finance pokazują, że średnia prognoza zakłada wzrost przychodów o 61% w drugim kwartale do $419 million. Na cały rok analitycy przewidują wzrost przychodów o 44% do $1.95 billion.

Średnia prognoza zakłada pogorszenie zysku na akcję do $2.32 w kwartale. Należy zauważyć, że spółka nie osiągnęła prognoz zysków w czterech kolejnych kwartałach.

Co dalej z akcjami LCID?

Rynek opcji pozostaje niedźwiedzi wobec akcji LCID. Dla opcji wygasających po publikacji wyników spółka ma stosunek open interest put/call na poziomie 2.17, co wskazuje na przewagę opcji put nad call. W większości przypadków oznacza to, że wielu inwestorów oczekuje spadku kursu.

Jednocześnie akcje mają implikowaną zmienność na poziomie 146%, co sugeruje, że rynek spodziewa się dużych ruchów. 

Wykres akcji LCID | Źródło: TradingView

Technicznie akcje właśnie przełamały 50-dniową średnią kroczącą, co na razie wskazuje przewagę byków. W związku z tym w krótkim terminie można spodziewać się dalszych zakupów przy spadkach. Nie jest to jednak sygnał początku nowej długotrwałej hossy — spółka będzie wykazywać wysoką zmienność.