Dow spada o 1,100 punktów, Fed utrzymuje stopy, akcje chipów tracą dalej

Giełdy w USA zamknęły się znacznie niżej w środę, gdy inwestorzy zareagowali negatywnie na decyzję Fed o utrzymaniu stóp procentowych, a rosnące rentowności obligacji skarbowych i odnowione obawy o inflację osłabiły nastroje rynkowe.

Indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 1,152 punktów, czyli 2.2%, co oznacza jego największy jednodniowy spadek od April 2025.

S&P 500 stracił 1.5%, podczas gdy Nasdaq Composite spadł 1.7%.

Fed utrzymał swoją referencyjną stopę procentową na poziomie 3.50%-3.75%, mimo że trzech członków Federal Open Market Committee (FOMC) opowiedziało się za podwyżką o ćwierć punktu procentowego.

Po tej decyzji rentowności obligacji skarbowych gwałtownie wzrosły, gdy inwestorzy przewartościowali perspektywy inflacji i polityki pieniężnej.

Benchmarkowa rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła o ponad 6 basis points do powyżej 4.66%, podczas gdy rentowność 30-letnich obligacji skoczyła o ponad 10 basis points do powyżej 5.2%, osiągając najwyższy poziom od 2007.

Rynki coraz częściej wyceniają możliwość podwyżki stóp na wrześniowym posiedzeniu Fed, ponieważ inflacja pozostaje powyżej celu banku centralnego, a wyższe ceny energii nadal komplikują perspektywy polityki pieniężnej.

Wzrost cen ropy i słabość sektora chipów obciążają rynek

Rosnące ceny ropy zwiększyły obawy o inflację po eskalacji napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie.

Ropa West Texas Intermediate (WTI) zakończyła sesję ponad 6% wyżej, na poziomie $84.46 za baryłkę, po tym jak prezydent Donald Trump powiedział, że Stany Zjednoczone odpowiedzą na ataki na amerykańskie wojska na Bliskim Wschodzie.

Wyższe ceny ropy utwierdziły inwestorów w obawach, że presje inflacyjne mogą pozostać podwyższone, zwiększając prawdopodobieństwo dalszego zaostrzania polityki pieniężnej.

Akcje półprzewodnikowe również pozostawały pod silną presją, przedłużając szerszą wyprzedaż sektora, która nasiliła się w ostatnich tygodniach.

iShares Semiconductor ETF (SOXX) spadł o 5.5%, notując piątą z rzędu sesję ze spadkiem.

Inwestorzy nadal zastanawiają się, czy gigantyczne wydatki na infrastrukturę sztucznej inteligencji wygenerują wystarczające zwroty, jednocześnie obserwując rosnącą presję konkurencyjną ze strony Chin.

Micron Technology i KLA spadły po około 10%, podczas gdy AMD stracił 5.5%.

Sektor dodatkowo odczuł presję po tym, jak południowokoreański producent chipów SK Hynix podał kwartalny zysk, który mimo silnego wzrostu rok do roku nie spełnił zawyżonych oczekiwań inwestorów.

Firma infrastruktury AI Vertiv również straciła po opublikowaniu kwartalnych przychodów poniżej szacunków analityków.

Wyniki pozostają odporne pomimo zmienności na rynku

Pomimo wyprzedaży sezon raportowania wyników za drugi kwartał generalnie pozostał silny.

Według danych LSEG analitycy oczekują, że łączne zyski spółek z S&P 500 za drugi kwartał wzrosną o około 40% w porównaniu z rokiem wcześniej, przy czym spółki powiązane z AI znacząco przyczyniają się do tego wzrostu.

Przy wartości około 20 razy prognozowanych zysków, wycena S&P 500 pozostaje jedynie nieznacznie powyżej 10-letniej średniej wynoszącej 19 razy oczekiwanych zysków.

Inwestorzy nadal monitorowali również wyniki największych firm technologicznych; Microsoft i Meta Platforms mają opublikować wyniki po środowym zamknięciu notowań.

Ich wyniki mają dostarczyć dalszych wskazówek co do trendów w wydatkach na AI oraz czy duże inwestycje w infrastrukturę sztucznej inteligencji przekładają się na zwroty finansowe.

Spośród poszczególnych akcji Ford Motor zyskał po podniesieniu rocznej prognozy zysku po raz drugi w tym roku.

Visa poszła w górę po opublikowaniu kwartalnych wyników przewyższających oczekiwania, wspartych silniejszym popytem na podróże związanym z World Cup.