Cena akcji IAG w centrum uwagi przed wynikami za II kw.: kupić czy sprzedać?

Kurs akcji International Consolidated Airlines Group (IAG) napotkał turbulencje i wszedł w korektę techniczną po spadku o 14.30% od tegorocznego szczytu. Spadek nastąpił w związku ze wzrostem cen paliwa lotniczego przy wznowieniu konfliktu USA–Iran, a teraz uwaga przesuwa się na nadchodzące wyniki.

Kurs IAG w centrum uwagi w związku ze wzrostem cen paliwa lotniczego

Kurs International Consolidated Airlines Group, spółki matki British Airways i Aer Lingus, osunął się w ciągu ostatnich kilku tygodni wraz ze wznowieniem działań wojennych między USA a Iranem.

Siły zbrojne USA przeprowadziły w nocy poważne ataki na cele irańskie po tym, jak Iran wykonał niespodziewany atak na bazy amerykańskie w Jordanii. Iran odpowiedział z kolei uderzeniami w cele amerykańskie na Bliskim Wschodzie.

Ceny ropy naftowej znacznie wzrosły w ostatnich tygodniach, przy czym Brent i West Texas Intermediate (WTI) zbliżają się do $90 za baryłkę. Dane IATA pokazują, że ceny paliwa lotniczego odbiły, a średnia tygodniowa wzrosła o 7.1% do $160 za baryłkę. W ujęciu miesiąc do miesiąca wzrosła o ponad 23.9%, a rok do roku o 77.8%. 

IAG i inne linie lotnicze są narażone na rosnące ceny paliwa lotniczego, ponieważ zwykle jest ono jednym z największych kosztów. Aby zrekompensować ten wzrost, IAG stosuje zabezpieczenia (hedging) i podwyżki cen na kluczowych trasach.

Najnowsze wyniki większości przewoźników pokazały, że ich przychody wzrosły w drugim kwartale w związku z podwyżkami cen. Jednak zyski zostały obciążone przez wyższe ceny paliwa lotniczego, co najbardziej dotknęło amerykańskie linie, które się nie zabezpieczają. W oświadczeniu United Airlines podano, że wyższe ceny dodadzą w tym roku niemal 6 mld USD do ich kosztów.

IAG opublikuje wyniki w piątek

Następnym istotnym katalizatorem dla kursu IAG jest raport kwartalny, który ukaże się w ten piątek. Oczekuje się, że wyniki dostarczą więcej informacji na temat kondycji działalności spółki w kontekście trwającego konfliktu USA–Iran oraz wpływu cen paliwa na jej operacje.

Konsensus wśród 22 analityków zakłada, że zysk operacyjny spadł do 1,36 mld euro w drugim kwartale z 1,68 mld euro w analogicznym okresie roku poprzedniego w związku ze wzrostem cen paliwa.

Najnowsze wyniki ujawniły, że przychody IAG wzrosły w pierwszym kwartale o 1,9% do 7,18 mld euro, co zawdzięcza działalności transatlantyckiej. Zysk operacyjny skoczył o 77,3%, a zarząd wskazał na ograniczony wpływ konfliktu na Bliskim Wschodzie. 

Dodatkowo spółka zwróciła uwagę na swój model lojalnościowy o niskiej kapitaleochłonności (asset-light), którego przychody wzrosły w kwartale o 10%.

Analiza techniczna kursu IAG

Wykres kursu IAG | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs IAG był w ostrym trendzie spadkowym w ostatnich dniach, przechodząc z poziomu 492p do obecnych 432p. Kurs już przebiegł poniżej 50-dniowej średniej kroczącej, a wskaźnik Relative Strength Index (RSI) spadł poniżej neutralnego poziomu 50.

Te sygnały techniczne sugerują, że akcje prawdopodobnie będą dalej spadać, a sprzedający będą celować w kolejny kluczowy poziom wsparcia na 400p. W dłuższym terminie jednak kurs prawdopodobnie odbije w miarę łagodzenia kryzysu na Bliskim Wschodzie. Jeśli tak się stanie, nie można wykluczyć odbicia w kierunku tegorocznego maksimum na 492p.