Dow skacze o 640 pkt, Microsoft i akcje chipów napędzają odbicie Wall Street

Amerykańskie giełdy gwałtownie odbiły w czwartek, gdy inwestorzy wrócili do akcji technologicznych po lepszych od oczekiwań wynikach Microsoftu, co pomogło Wall Street odrobić straty po poprzedniej sesji, gdy silna wyprzedaż została wywołana decyzją Rezerwy Federalnej o pozostawieniu stóp procentowych bez zmian.

Dow Jones Industrial Average wzrósł o 645 punktów, czyli 1,3%, podczas gdy S&P 500 zyskał 1,7%.

Nasdaq Composite poszybował około 3%, przerywając sześciosesyjną serię spadków, gdy akcje technologiczne prowadziły wzrosty.

Rajd nastąpił dzień po tym, jak Dow doświadczył największego jednodniowego spadku od April 2025, ponieważ inwestorzy kwestionowali strategię Rezerwy Federalnej dotyczącą inflacji i doprowadzili do gwałtownego wzrostu rentowności obligacji skarbowych.

Microsoft okazał się największym motorem czwartkowych wzrostów po opublikowaniu kwartalnych wyników przewyższających oczekiwania, co złagodziło obawy o rentowność inwestycji w sztuczną inteligencję.

Wyniki Microsoftu przywracają optymizm wobec AI

Akcje Microsoftu skoczyły o ponad 16% po tym, jak gigant technologiczny odnotował silniejszy wzrost chmury Azure, prognozował kwartalne przychody powyżej szacunków Wall Street i przewidział wydatki inwestycyjne niższe od oczekiwań analityków.

Firma również wskazała, że oczekuje dalszego generowania gotówki przez cały rok fiskalny 2027.

Pozytywne wyniki pomogły przywrócić zaufanie do inwestycji związanych z AI po niedawnych obawach, że duże wydatki na centra danych obciążały rentowność w całym sektorze technologicznym.

Akcje producentów półprzewodników również wzrosły wraz z Microsoftem.

iShares Semiconductor ETF (SOXX) zyskał ponad 8%, podczas gdy Micron Technology i Advanced Micro Devices każda poszły w górę o ponad 13%.

Akcje związane z pamięcią również uczestniczyły w rajdzie — południowokoreański producent układów SK Hynix zyskał ponad 17%.

Powrócił również szerszy ruch w kierunku momentum — iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) zyskał ponad 5%.

Nie wszystkie firmy technologiczne odnotowały wzrosty.

Meta Platforms spadł około 9% po zgłoszeniu 91% spadku wolnych przepływów pieniężnych w drugim kwartale i wydaniu prognoz przychodów słabszych od oczekiwań, co zaostrzyło kontrolę inwestorów nad wydatkami kapitałowymi związanymi z AI.

Amazon notował wzrosty przed publikacją kwartalnych wyników, podczas gdy Apple nieco stracił przed raportem po zamknięciu rynku.

Perspektywy Fed i dane gospodarcze pozostają w centrum uwagi

Pomimo czwartkowego odbicia inwestorzy nadal śledzili rynek obligacji po tym, jak rentowności obligacji skarbowych gwałtownie wzrosły po środowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej.

Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych utrzymywała się blisko najwyższego poziomu od 2007 r. po przekroczeniu 5,2% podczas poprzedniej sesji, podczas gdy reszta krzywej dochodowości pozostała niemal bez zmian.

Opublikowane w czwartek dane wykazały, że gospodarka USA rosła w drugim kwartale w ujęciu rocznym o 1,5%, poniżej oczekiwań na poziomie 2,1%, gdy większy deficyt handlowy obciążył wzrost.

Oddzielne dane wskazały również, że inflacja złagodziła się w czerwcu, co dało pewną ulgę po niedawnych obawach o inflację.

Oczekiwania rynkowe dotyczące polityki pieniężnej również się zmieniły. Traderzy obniżyli prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu do około 59%, z około 82% tydzień wcześniej, według danych CME FedWatch.

Sezon wyników nadal napędza ruchy rynkowe

Wyniki korporacyjne pozostały głównym katalizatorem sytuacji na rynku, gdy inwestorzy oceniali, czy inwestycje firm w AI przekładają się na silniejsze wyniki finansowe.

Qualcomm stracił po tym, jak przewidział zysk za czwarty kwartał poniżej oczekiwań analityków i ostrzegł, że przychody z produktów związanych z Apple będą spadać szybciej niż wcześniej zakładano.

Fair Isaac również stracił po podwyższeniu rocznych prognoz zysku i przychodów, choć perspektywy pozostały poniżej szacunków analityków.

Starbucks zyskał po podwyższeniu prognoz sprzedaży i zysku na cały rok.

Wyniki za drugi kwartał generalnie pozostały silne; analitycy oczekują, że łączne zyski spółek z S&P 500 wzrosną o około 40% w porównaniu z rokiem poprzednim, według danych LSEG I/B/E/S.

Firmy związane z AI nadal odpowiadają za dużą część tego wzrostu, podczas gdy niedawny spadek rynku pozostawił S&P 500 notowany po około 20-krotności oczekiwanych zysków, nieco powyżej swojej 10-letniej średniej.