Prognoza dla Dow Jones po spadku wskaźnika Strachu i Chciwości do 32

Indeks Dow Jones Industrial Average zyskał w tym roku około 6.5% i nadal pozostaje blisko swojego rekordu. Jednak indeks ostatnio cofnął się do poziomu około 51,600, tracąc ponad 3.25% od szczytu, gdy sentyment inwestorów osłabł, a wskaźnik Strachu i Chciwości przesunął się do strefy strachu. 

To cofnięcie rodzi pytania, czy niedawny rajd traci impet, czy po prostu robi przerwę przed kolejną falą wzrostową. W tym artykule analizujemy kluczowe czynniki techniczne i fundamentalne, które mogą kształtować kierunek Dow w nadchodzących tygodniach.

Dow Jones spadł w związku ze wzrostem ryzyka

Indeks Dow Jones zanotował spadki w ostatnich tygodniach, ponieważ inwestorzy zaczęli wykazywać większy poziom niepokoju w obliczu rosnącego ryzyka. Jednym z tych ryzyk jest Rezerwa Federalna, która ogłosiła swoją decyzję w sprawie stóp procentowych w środę. Zgodnie z oczekiwaniami bank zdecydował o pozostawieniu stóp bez zmian w przedziale 3.50%–3.75%. 

Głównym jastrzębim elementem było to, że trzech urzędników poszło pod prąd i zagłosowało za podwyżką stóp. W rezultacie prawdopodobieństwo, że Fed podniesie stopy do grudnia, skoczyło do ponad 70% na Polymarket. Rentowności amerykańskich obligacji również wzrosły, a benchmarkowy papier dziesięcioletni zbliża się do historycznego maksimum.

Inwestorzy obawiają się też trwającej wojny USA–Iran, która niedawno wznowiła się. Obie strony kontynuowały ataki w tym tygodniu, a Iran zaprzeczył, że prowadzi rozmowy z USA. Eskalacja pociągnie ceny ropy naftowej w górę w nadchodzących tygodniach. 

Wyższe ceny ropy i gazu ziemnego będą napędzać inflację i skłaniać Fed do interwencji poprzez podwyżki stóp procentowych. 

Dow Jones jest również narażony na trwającą zmienność w boomie sztucznej inteligencji, który pociągnął niektórych jego największych uczestników znacznie niżej. Na przykład Caterpillar, który odnotował silny popyt ze strony centrów danych, spadł o 27% od tegorocznego maksimum.

Cisco, największy zwyżkujący tego roku, obniżył się o 13% od szczytu, podczas gdy Nvidia straciła 20%. Inne akcje AI w indeksie, takie jak Microsoft, IBM i Salesforce, również spadły w tym roku.

Niektóre z największych spółek opublikowały słabe wyniki finansowe. Na przykład akcje IBM gwałtownie spadły po tym, jak jego zyski i prognozy nie sprostały oczekiwaniom. American Express i Visa również podały słabe prognozy.

Wskaźnik Strachu i Chciwości gwałtownie spadł

W efekcie wskaźnik Strachu i Chciwości przesunął się do strefy strachu, osiągając poziom 32. Kluczowe składniki indeksu, takie jak momentum rynkowe i szerokość rynku, znalazły się w strefie skrajnego strachu. 

Z drugiej strony popyt na aktywa bezpieczne, zmienność rynku oraz stosunek opcji put do call przeniosły się do strefy strachu. W większości przypadków trend wzrostowy zaczyna się wtedy, gdy ten wskaźnik spada do strefy strachu lub skrajnego strachu.

W przyszłości indeks będzie reagować na wyniki finansowe niektórych jego kluczowych spółek, takich jak Amazon, Apple, Home Depot i Walmart.

Analiza techniczna indeksu Dow Jones

Wykres DJI | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Dow Jones cofnął się w ostatnich tygodniach. Spadł z rocznego maksimum 53,298 do obecnych 51,600.

Po stronie pozytywnej, to cofnięcie wydaje się być częścią formowania formacji flagi wzrostowej. Jest to popularna formacja składająca się z linii pionowej i kanału opadającego.

Indeks utrzymuje się także powyżej 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co jest sygnałem, że niedawny trend wzrostowy nadal obowiązuje. W związku z tym indeks prawdopodobnie pozostanie wysoce zmienny przed silnym odbiciem w sierpniu.