Akcje Nvidia: czy ukryty impuls materiałowy wywoła kolejną falę wzrostu?

Akcje Nvidia NASDAQ:NVDA zamknęły piątek na poziomie $200.75, wzrastając o 2,9% po tym, jak mocne wyniki w chmurze Microsoftu i Amazona przywróciły zaufanie do wydatków na infrastrukturę związaną ze sztuczną inteligencją.

Jedna z mniej widocznych części strategii wzrostu producenta układów pojawia się daleko od centrów danych, które dominują uwagę Wall Street.

Nvidia dołączyła do nowego AI Materials Foundry tworzonego przez CuspAI — globalnej sieci mającej łączyć generatywną AI, przyspieszone symulacje, dane naukowe i testy laboratoryjne w celu odkrywania materiałów dla półprzewodników, energetyki i zaawansowanej produkcji.

Inicjatywa najprawdopodobniej nie zmieni szybko wyników Nvidii, lecz może poszerzyć zasięg firmy o narzędzia naukowe wykorzystywane do projektowania fizycznych podstaw przyszłej technologii.

Następny rynek Nvidii może zacząć się w laboratorium

CuspAI uruchomiło foundry równolegle z rundą Series B o wartości 450 mln USD (ok. 1,7 mld zł), która wyceniła firmę z siedzibą w Cambridge na 2,6 mld USD (ok. 9,7 mld zł).

Ponad 45 partnerów założycieli obejmuje Nvidia, Meta, Samsung Electronics, Applied Materials, Hyundai Motor Group, Tokyo Electron i Lam Research.

Grupa ma na celu skrócenie procesu opracowywania materiałów, który może zająć lata.

Podejście CuspAI obejmuje generowanie kandydatów na materiały, symulowanie ich właściwości, planowanie syntezy, weryfikację wyników w laboratoriach i w końcu przygotowanie udanych związków do produkcji.

Rola Nvidii jest strategicznie istotna, ponieważ te symulacje wymagają znacznej mocy obliczeniowej.

Jej platforma ALCHEMI dostarcza przyspieszone przez GPU mikrousługi i narzędzia programowe do badań chemii i materiałoznawstwa.

Nvidia twierdzi, że jej technologia batched geometry-relaxation może przyspieszyć niektóre symulacje stabilności materiałów nawet do 100 razy.

Natychmiastowy argument na rzecz akcji nie polega na tym, że CuspAI nagle stanie się głównym klientem. Nie ogłoszono żadnych spodziewanych przychodów ani zobowiązań zakupowych wynikających z partnerstwa.

Szansą jest to, że odkrywanie materiałów może stać się kolejnym wyspecjalizowanym obciążeniem powiązanym z procesorami Nvidii, oprogramowaniem CUDA-X i infrastrukturą chmurową.

Teza Wall Street dotycząca Nvidii pozostaje gdzie indziej

Bycze rekomendacje analityków wobec Nvidii wciąż opierają się na ugruntowanych mocnych stronach, a nie na sojuszu materiałowym.

Analityk Bank of America Vivek Arya stwierdził, że inwestorzy przegapiają „wzmocnioną” okazję do zakupu.

Arya argumentował, że obawy o rosnące koszty pamięci i konkurencję ze strony układów niestandardowych zaniżają siłę cenową, skalę i zobowiązania łańcucha dostaw Nvidii.

Analityk KeyBanc John Vinh podniósł cenę docelową do $330 z $310 i utrzymał ocenę Outperform. Jego pewność odzwierciedla bariery konkurencyjne tworzone przez sprzęt Nvidii i ekosystem oprogramowania CUDA.

ALCHEMI wpisuje się w tę szerszą logikę — każde specjalistyczne obciążenie dodane do platformy może utrudniać zastąpienie Nvidii.

Analityk Bernstein Stacy Rasgon również utrzymał rekomendację Kup i cel $315, mimo obaw o coraz bardziej powiązane umowy Nvidii w obszarze AI.

Przeczytaj też: Nvidia, Alphabet wśród 5 akcji pasujących do ulubionej zasady Jima Cramera dotyczącej kupowania przy korekcie

Obiecujący katalizator stoi przed długą weryfikacją rzeczywistości

Materiały generowane przez AI nadal muszą przejść testy fizyczne, przeglądy regulacyjne i wymagania dotyczące produkcji masowej.

Przejście od obiecującej symulacji do komercyjnie użytecznego materiału półprzewodnikowego może zająć lata, a wiele kandydatów poniesie porażkę.

Istnieje też szersze ryzyko: obliczenia naukowe będą miały mniejsze znaczenie dla akcji Nvidii, jeśli wydatki jej największych klientów wyhamują.

Jim Paulsen ostrzegł, że utrzymujące się płaskie lub malejące amerykańskie nakłady inwestycyjne w rdzeniu mogą wymusić „znaczną korektę” wśród inwestorów zaangażowanych w narrację o wydatkach na AI, podał Business Insider.

Microsoft i Amazon dały bardziej zachęcający sygnał — ich ostatni wzrost w chmurze pokazał, że intensywne inwestycje w AI przekładają się na przychody, co wspiera dalsze zapotrzebowanie na infrastrukturę.