Akcje Palantir rosną po wynikach za Q2; wskaźnik Rule of 40 wyniósł 155

Akcje Palantir PLTR rosną mocno w notowaniach pozasesyjnych w poniedziałek, po tym jak kwartalne wyniki giganta analityki danych z wykorzystaniem AI przewyższyły oczekiwania Wall Street.

Przychody Palantir wzrosły o 93% rok do roku do 1,935 mld USD w drugim kwartale, zdecydowanie przebijając konsensus ustalony na poziomie 1,81 mld USD. Rozwodniony zysk na akcję (GAAP) wyniósł 0,41 USD – również powyżej oczekiwanych 0,35 USD.

Mimo zwyżki po publikacji wyników, akcje Palantir pozostają na minusie o ponad 25% od początku roku w ramach szerszej wyprzedaży wysoko wycenianych spółek technologicznych.

Dlaczego akcje Palantir wyróżniają się wśród spółek z sektora oprogramowania

Głównym motorem kwartalnej siły Palantir była nieustająca ekspansja komercyjna w USA, gdzie adopcja platformy sztucznej inteligencji AIP przez przedsiębiorstwa „skaluje się” w zadziwiającym tempie.

Przychody komercyjne w USA wzrosły o 149% rok do roku do 764 mln USD, podczas gdy całkowita wartość kontraktów w tym segmencie eksplodowała do 2,132 mld USD w drugim kwartale fiskalnym.

Równolegle sprzedaż do rządu USA prawie się podwoiła, osiągając 809 mln USD.

Co czyni ten profil wzrostu naprawdę elitarnym, to jego rentowność: Palantir osiągnął skorygowaną marżę operacyjną na poziomie 62%.

Połączenie 93% wzrostu przychodów ze skorygowaną marżą operacyjną 62% dało ultrawydajny wskaźnik „Rule of 40” równy 155 – to niemal niespotykane wśród firm software'owych działających na poziomie wielomiliardowym.

Akcje PLTR rosną po podwyższeniu prognoz na cały rok

Wskazując na wyjątkowy popyt klientów oraz rosnącą pozostałą wartość umów, która w segmencie komercyjnym w USA urosła o 124% rok do roku do 6,238 mld USD, zarząd znacząco podniósł prognozy na przyszłość we wszystkich kluczowych metrykach operacyjnych.

Na Q3 Palantir prognozuje przychody co najmniej na poziomie 2,16 mld USD, przy skorygowanym zysku operacyjnym w zakresie 1,292 mld USD do 1,296 mld USD.

Co kluczowe, prognoza przychodów na cały rok 2026 została podniesiona do przedziału 8,150 mld USD–8,158 mld USD, co implikuje co najmniej 82% wzrost rok do roku i stanowi istotne podwyższenie w stosunku do wcześniejszych oczekiwań.

Skorygowany wolny przepływ pieniężny na cały rok prognozowany jest teraz w przedziale 4,5 mld USD–4,7 mld USD.

Dla inwestorów instytucjonalnych taka agresywna postawa potwierdza, że AIP przechodzi z wdrożeń pilotażowych do masowych, długoterminowych zobowiązań korporacyjnych w zakresie oprogramowania, co ułatwia uzasadnienie premiowej wyceny akcji PLTR.

Jak inwestować w Palantir po wynikach za Q2?

Z rezerwami gotówkowymi na poziomie 9,2 mld USD i całkowitą realizacją kontraktów wzrostową o 49% rok do roku do 3,373 mld USD, akcje Palantir w praktyce uciszyły krytyków, którzy wątpili, czy platformy software'owe dla przedsiębiorstw mogą utrzymać wzrosty przy wysokich marżach w obliczu szybkich zmian technologicznych.

Zawarcie 220 umów o wartości co najmniej 1 mln USD tylko w drugim kwartale pokazuje, że decydenci korporacyjni aktywnie konsolidują infrastrukturę przepływów pracy w systemach operacyjnych Palantir.

W miarę jak rynek przetwarza te rekordowe wskaźniki konwersji, potężne połączenie dwu-silnikowych strumieni przychodów spółki – kontrakty rządowe związane z bezpieczeństwem plus eksplodujący popyt korporacyjny – na nowo potwierdza jej pozycję jako wiodącej spółki software'owej w realnej monetyzacji AI.

Wall Street obecnie ocenia akcje PLTR jako Overweight ze średnim, byczym celem cenowym na poziomie $189.