Dlaczego akcje Micron, AMD i SanDisk przewodzą dzisiejszemu rajdowi przed otwarciem

Micron, AMD i SanDisk wzrosły około 3% we wtorkowym handlu przed otwarciem, gdy inwestorzy odbudowywali pozycje w zmiennych akcjach producentów półprzewodników powiązanych z AI.

Wzrosty nastąpiły po wynikach Palantir lepszych od oczekiwań, których przyspieszające przychody i podniesiona roczna prognoza pokazały, że firmy przechodzą od prób AI do wydatków na wdrożenia.

Kontrakty futures na Nasdaq zyskały, ponieważ raport poprawił sentyment w sektorze oprogramowania, centrów danych i producentów układów scalonych.

Akcje mają katalizatory. AMD raportuje po zamknięciu we wtorek, SanDisk poda wyniki w środę, a Micron odrabia straty, gdy inwestorzy ponownie rozważają, czy obawy dotyczące konkurencji z Chin i przyszłej podaży pamięci nie posunęły się za daleko.

Rajd AMD to zakład na dzisiejsze wyniki

AMD to najbardziej bezpośrednia transakcja zależna od wydarzenia, ponieważ firma opublikuje wyniki za drugi kwartał po zamknięciu rynku 4 sierpnia i przeprowadzi konferencję o 17:00 ET.

Kierownictwo wcześniej prognozowało przychody w wysokości około 11,2 mld USD (ok. 41,9 mld zł), plus lub minus 300 mln USD (ok. 1,1 mld zł).

Inwestorzy skupią się na tym, czy popyt na procesory serwerowe EPYC i akceleratory Instinct AI pozostaje na tyle silny, by uzasadnić oczekiwania już odzwierciedlone w kursie akcji.

Analityk Susquehanna Christopher Rolland powiedział, że popyt na układy EPYC AMD pozostaje „silny”, podał MarketWatch.

Wall Street oczekuje, że biznes centrów danych pozostanie głównym silnikiem wzrostu AMD, chociaż ważne będą marże i termin rozpoznania przychodów z systemów Helios w skali szafowej.

Analitycy William Blair stwierdzili, że AMD „przechodzi do ofensywy, by zdobywać udział w rynku”, powołując się na mapę produktu, otwarte standardy i zobowiązania klientów.

Micron i SanDisk wskrzeszają spekulację na temat niedoborów

Micron i SanDisk korzystają z tezy, że korekta akcji pamięci w lipcu była zbyt pesymistyczna.

Obie firmy ucierpiały, gdy inwestorzy obawiali się, że chiński CXMT i inwestycje u ugruntowanych producentów mogą ostatecznie stworzyć nadmierną podaż.

Jednak te obawy dotyczą raczej przyszłych lat niż dzisiejszego napiętego rynku.

Analityk Morgan Stanley Joseph Moore napisał, że AI zużywa tak dużo pamięci DRAM, że dla komputerów osobistych i smartfonów pozostaje jej zbyt mało, podał MarketWatch.

Powiedział, że niedobór nie daje wyraźnych oznak łagodzenia i ostrzegł przed zakładaniem, że obecny cykl będzie przebiegał jak wcześniejsze załamania.

Ta argumentacja ma znaczenie dla Micron, którego akcje początkowo spadły w poniedziałek po doniesieniach o kolejnej możliwej fabryce CXMT, zanim się odbiły.

William Kerwin z Morningstar powiedział, że CXMT odpowiadało za zaledwie około 6% globalnej produkcji DRAM w ubiegłym roku, co ogranicza jego bezpośredni wpływ.

Środowy raport SanDisk sprawdzi stronę NAND tej tezy. Jego telekonferencja dotycząca czwartego kwartału fiskalnego zaplanowana jest na 16:30 ET.

Inwestorzy oczekują dowodów, że popyt na pamięć dla centrów danych i ograniczona podaż wspierają ceny, marże i prognozy.

Palantir dostarcza nowy sygnał popytu na AI

Palantir odnotował przychody za drugi kwartał w wysokości 1,9 mld USD (ok. 7,3 mld zł), o 93% więcej niż rok wcześniej, i podniósł prognozę sprzedaży na 2026 rok do nawet 8,2 mld USD (ok. 30,5 mld zł).

Wyniki pociągnęły za sobą silny wzrost kursu przed wtorkowym otwarciem.

Pozytywny wniosek jest prosty. Szerzej wdrażana AI wymaga więcej procesorów serwerowych, pamięci i przestrzeni dyskowej, co wspiera rynki AMD, Micron i SanDisk.

Jednak wyniki jednej firmy programistycznej nie mogą rozstrzygnąć wszystkich sporów dotyczących półprzewodników.

AMD musi przekuć popyt w atrakcyjne marże, podczas gdy Micron i SanDisk muszą wykazać, że siła cenowa przetrwa zwiększanie mocy produkcyjnych.