Kurs Scottish Mortgage powyżej 200-dniowej EMA przed kluczowym raportem SpaceX

Kurs Scottish Mortgage Trust znalazł się pod presją i wszedł w korektę, gdy traderzy reagowali na trwający sezon wyników. Cofnięcie nastąpiło też po tym, jak SpaceX, jego największa spółka w portfelu, zanurkowała do rekordowego minimum. We wtorek notowano kurs 1,361p, czyli spadek o 12% od rekordu.

Kurs Scottish Mortgage spada w ślad za załamaniem SpaceX

Akcje SMT gwałtownie wzrosły na początku roku, gdy inwestorzy oczekiwali IPO SpaceX, które pozyskało miliardy dolarów. Od tego czasu kurs jednak mocno spadł i znajduje się w pobliżu historycznych minimów. To cofnięcie wymazało ponad 1 bln USD wartości.

Trwające osłabienie SpaceX ma duże znaczenie dla Scottish Mortgage, ponieważ jest to jego największa pozycja, stanowiąca 17% udziału w portfelu. 

Uwaga przenosi się teraz na nadchodzący raport wyników SpaceX, który zostanie opublikowany później dziś. Analitycy oczekują, że wyniki pokażą wzrost przychodów, wspierany przez starty, Starlink i prężnie rozwijający się biznes centrów danych. Prognozy wskazują, że przychody za ostatni kwartał przekroczą $6 billion.

Analitycy z Wall Street są bardzo optymistyczni wobec akcji SpaceX: konsensus wycenia je na $230, znacznie powyżej aktualnych $114. Do najbardziej byczych prognoz dopuszczają się firmy takie jak RBC, William Blair, Bernstein i KeyCorp. 

Najważniejsze spółki SMT opublikowały mocne wyniki

Po stronie pozytywnej, niektóre z największych spółek w portfelu opublikowały ostatnio solidne wyniki. TSMC, druga co do wielkości pozycja, przedstawiło mocne liczby, z przychodami powyżej $40 billion, co oznacza wzrost o 33% rok do roku. Marża brutto wzrosła do 67.7%, a marża zysku netto skoczyła do 55.6%.

Ten wzrost prawdopodobnie będzie kontynuowany w kolejnych latach wraz ze wzrostem popytu na półprzewodniki. Nie ma oznak spowolnienia sektora AI — firmy takie jak Apple, Nvidia, Qualcomm i AMD publikują silne prognozy. 

Amazon, kolejna istotna pozycja w portfelu Scottish Mortgage, zgłosił mocne wyniki, a biznes AWS nadal notuje wysokie zapotrzebowanie. Inne spółki, takie jak ASML i MercadoLibre, również przedstawiły solidne wskaźniki.

Tymczasem Scottish Mortgage posiada także duży udział w Anthropic, twórcy Claude’a — jednego z najbardziej zaawansowanych chatbotów AI w branży. Najnowsze doniesienia wskazują, że zannualizowane przychody Anthropic nadal rosną i osiągają $74 billion. Wycena przekroczyła $900 billion, a podczas kolejnego rundy finansowania osiągnie poziom $1 trillion.

Analiza techniczna kursu SMT

Wykres Scottish Mortgage | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs akcji SMT gwałtownie spadł w ciągu ostatnich kilku tygodni, z poziomu 1,561p w czerwcu do obecnych 1,365p. Utrzymał się jednak powyżej 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Akcja pozostaje powyżej wznoszącej się linii trendu łączącej najniższe dołki od listopada 2025 r. Utrzymanie się powyżej tego poziomu jest sygnałem, że trend wzrostowy pozostaje na razie nienaruszony.

W związku z tym akcje prawdopodobnie odbiją, potencjalnie w kierunku kluczowego poziomu oporu 1,500p. Jednak spadek poniżej wznoszącej się linii trendu wskazywałby na dalsze ryzyko spadków.