Akcje SanDisk mogą zmienić się o 212 USD po wynikach — byki NAND pod większą próbą

Akcje SanDisk NASDAQ:SNDK były wyceniane na ruch przekraczający $200 po środowych wynikach, co odzwierciedla dużą niepewność wokół spółki o byczym potencjale.

Opcje wygasające w piątek implikowały ruch około $212.30, czyli 14.9%, w obie strony, ustawiając kurs w przybliżeniu między około $1,211 a $1,635.

To wskazanie nie jest prognozą zysków czy strat, lecz pokazuje, że traderzy oczekują dużej niespodzianki w związku ze wzrostem cen NAND i konkurencją klientów centrów danych o pojemność pamięci.

Po 500% rajdzie w tym roku, kolejny mocny kwartał może już nie wystarczyć.

Inwestorzy oczekują dowodów, że siła w ustalaniu cen i długoterminowe kontrakty mogą sprawić, że ten cykl pamięci będzie trwalszy niż poprzednie boomy.

Opcje sygnalizują niepewność, nie wyrok spadkowy

SanDisk zamknął sesję 10.8% wyżej na poziomie $1,427.62 we wtorek, po czym do godz. 4.38 AM ET w środę stracił 1.1% do $1,412.14.

Akcje pozostawały 39% poniżej swojego czerwca szczytu, co uwydatnia skrajną zmienność towarzyszącą handlowi związanym z pamięcią AI.

Najświeższe oszacowanie opcji przewyższa średni przewidywany ruch wynoszący około 10.3% odnotowany przy poprzednich publikacjach wyników.

Różne obliczenia dają większe lub mniejsze wartości, ponieważ ceny opcji, daty wygaśnięć i metody się zmieniają, lecz wszystkie wskazują na podwyższone ryzyko.

Opcje nie wskazują kierunku. Mierzą skalę reakcji, za którą traderzy płacą, aby się zabezpieczyć.

To rozróżnienie ma znaczenie po 47% spadku SanDisk w lipcu, jego najgorszym miesiącu od powrotu na rynki publiczne.

Korekta zmniejszyła część presji na wycenę, ale wtorkowy odbiór pokazał, że entuzjazm może wrócić tak szybko, jak zniknął.

Niedobory NAND podniosły poprzeczkę dla wyników

SanDisk opublikuje wyniki za czwarty kwartał fiskalny po środowym sygnale zamknięcia rynku i przeprowadzi telekonferencję o 4.30 PM ET.

Visible Alpha oczekuje przychodów na poziomie 8,7 mld USD (ok. 32,6 mld zł) i skorygowanych zysków na akcję w wysokości $35.45. Oba wskaźniki mieszczą się powyżej wytycznych SanDisk dla przychodów między 7,8 mld USD (ok. 29 mld zł) a 8,3 mld USD (ok. 30,9 mld zł) oraz skorygowanych zysków na poziomie $30–$33.

Ta luka oznacza, że osiągnięcie prognozy zarządu wciąż może rozczarować.

Analitycy Morgan Stanley opisali popyt na sprzęt SanDisk jako „unequivocally strong and durable.”

Niektórzy klienci centrów danych podobno obawiają się, że popyt może przewyższyć podaż przez kolejne dwa lata.

Inwestorzy będą przyglądać się cenom sprzedaży NAND, wzrostowi segmentu enterprise SSD, wysyłkom bitów, kosztom produkcji oraz prognozie na rok fiskalny 2027.

Wszyscy czterej analitycy śledzeni przez Visible Alpha ocenili akcje jako Kupuj, ze średnim celem około $2,250, co zostawia niewiele miejsca na ostrożny scenariusz.

Also read- Top DRAM ETF stocks to watch this week: Western Digital, SanDisk, Micron

Długoterminowe kontrakty muszą udowodnić, że cykl jest inny

Kwestia zasadnicza to, czy nowe umowy biznesowe SanDisk mogą zmniejszyć zmienność boom‑and‑bust, która historycznie towarzyszyła rynkowi pamięci.

Analityk Evercore ISI Amit Daryanani szacuje, że pięć umów reprezentuje około 62 mld USD (ok. 231,9 mld zł) minimalnych zobowiązanych przychodów, wspieranych przez ponad 11 mld USD (ok. 41,2 mld zł) gwarancji i przedpłat.

Uważa, że inwestorzy zaniżają trwałość zysków i wolnych przepływów pieniężnych i utrzymuje cel cenowy $3,100.

Kontrakty dają większą widoczność, ale inwestorzy potrzebują szczegółów dotyczących cen, wolumenów, zobowiązań klientów oraz informacji, czy gwarantowany popyt ogranicza zdolność SanDisk do korzystania z przyszłych wzrostów cen.

Analityk Wells Fargo Aaron Rakers nazwał ustawienie wyników „tactically positive”, według TipRanks, jednocześnie utrzymując rekomendację Hold i podnosząc cel do $1,620.

Oczekuje, że uwaga skupi się na umowach, momentum enterprise SSD, rampie Stargate oraz wysiłkach SanDisk w celu osiągnięcia marż brutto w okolicach 80%.