Akcje Nvidii spadają po pięciodniowym rajdzie — o co chodzi?

Akcje Nvidii NVDA spadły w czwartek po oddaniu porannych zysków, gdy inwestorzy wstrzymali się po silnym pięciosesyjnym rajdzie, który podniósł kurs producenta układów o about 12%.

Akcje były niżej o około 0.7% na poziomie około $217 w handlu popołudniowym.

Szeroki rynek był w zasadzie bez zmian, gdy inwestorzy monitorowali rozwój wydarzeń na Bliskim Wschodzie i oceniali kolejną rundę wyników korporacyjnych.

S&P 500 oscylował wokół zera, podczas gdy Nasdaq Composite zyskał 0.2%. Dow Jones Industrial Average spadł o 171 punktów, czyli 0.3%.

Nie znaleziono natychmiastowego katalizatora specyficznego dla spółki; ruch wydaje się odzwierciedlać realizację zysków po niedawnym wzroście.

Rajd wsparty pozycją lidera w AI

Nvidia umocniła się w ciągu ostatniego tygodnia, ponieważ inwestorzy odzyskali zaufanie do dominującej pozycji firmy na rynku półprzewodników dla sztucznej inteligencji.

Jednym z niedawnych impulsów był moment, gdy Elon Musk powiedział, że SpaceX ujednolici swoją infrastrukturę AI na procesorach Nvidii.

Podczas ostatniej konferencji wynikowej SpaceX, Musk powiedział, że spółka będzie budować wyłącznie w oparciu o architekturę Vera Rubin Nvidii, co wzmocniło przekonanie, że producent układów pozostaje preferowanym dostawcą dla dużych projektów infrastruktury AI.

Ogłoszenie to pomogło złagodzić obawy, że rosnąca konkurencja ze strony rywali i twórców niestandardowych układów szybko osłabi pozycję rynkową Nvidii.

Wycena przyciąga uwagę inwestorów

Wcześniejsze w tym roku cofnięcie sprawiło też, że wycena Nvidii stała się bardziej atrakcyjna w relacji do jej historycznego profilu wzrostu.

Morningstar stwierdził, że Nvidia obecnie wpisuje się w profil inwestycji typu "growth-at-a-reasonable-price" i utrzymał swoją estymację wartości godziwej na poziomie $280.

Firma badawcza dodała, że akcje nadal handlowane są w przybliżeniu z ~30% dyskontem wobec jej estymacji wartości godziwej i opisała Nvidię jako wiodącego dostawcę procesorów graficznych, oprogramowania oraz technologii sieciowych wykorzystywanych w sztucznej inteligencji.

Morningstar oczekuje, że główni dostawcy chmury będą nadal rozwijać własne układy AI, podczas gdy konkurenci tacy jak AMD rozszerzają ofertę akceleratorów.

Jednak firma stwierdziła, że te wysiłki prawdopodobnie osłabią tylko w ograniczonym stopniu pozycję konkurencyjną Nvidii.

Uwaga przenosi się na kwartalne wyniki

Uwaga inwestorów coraz bardziej koncentruje się na raporcie wyników Nvidii, zaplanowanym na Aug. 26.

Oczekuje się, że wyniki będą kolejnym testem tego, czy spółka potrafi utrzymać szybki wzrost, gdy wydatki na infrastrukturę AI będą kontynuowane w sektorze technologicznym.

Według FactSet średni cel cenowy Wall Street dla Nvidii wynosi $314.29.

Bernstein niedawno potwierdził rekomendację "Kupuj" oraz cenę docelową $315, argumentując, że dalsza ekspansja wydatków na infrastrukturę AI i nowe źródła popytu wspierają dalszy potencjał wzrostu akcji.

Dzięki przywróceniu impetu przez niedawny rajd, inwestorzy teraz oczekują kwartalnych wyników spółki jako dowodu, że popyt na jej sprzęt AI pozostaje wystarczająco silny, by uzasadnić dalszy wzrost i premiowe wyceny.