Dlaczego akcje Datadog spadły o 18% mimo lepszych wyników Q2 i podwyższenia prognozy?

Akcje Datadog spadły niemal 18% przy otwarciu w czwartek, mimo że firma zajmująca się monitorowaniem i analizą w chmurze opublikowała lepsze od oczekiwań wyniki za drugi kwartał i podniosła prognozę na cały rok.

Ostry spadek nastąpił po tym, jak kurs osiągnął rekordowy poziom zamknięcia na początku tygodnia; analitycy wskazują na realizację zysków i wygórowane oczekiwania inwestorów co do przychodów w drugiej połowie roku jako główne przyczyny wyprzedaży.

Niektórzy uczestnicy rynku wskazywali na prognozę zarządu na trzeci kwartał, która, chociaż była powyżej szacunków Wall Street, sugerowała wyraźne, sekwencyjne spowolnienie wzrostu przychodów w porównaniu z pierwszą połową roku, jako powód spadku kursu.

Spółka odnotowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 65 centów za drugi kwartał, wobec 46 centów rok wcześniej i powyżej oczekiwań analityków na poziomie 58 centów, według FactSet.

Przychody wzrosły o 36% rok do roku do $1.12 billion, przewyższając konsensus na poziomie $1.08 billion.

Prognoza roczna podwyższona, ale wytyczne na Q3 rozczarowują

W perspektywie Datadog oczekuje skorygowanego zysku na akcję w III kwartale w przedziale 63–65 centów oraz przychodów w zakresie $1.135 billion do $1.145 billion.

Te liczby pozostają powyżej oczekiwań Wall Street na poziomie 61 centów na akcję i $1.11 billion przychodów.

Jednak inwestorzy skupili się na implikowanym spowolnieniu wzrostu po mocnej pierwszej połowie roku.

„Datadog właśnie pokazał, jak kosztowny może być jeden kwartał spowolnienia”, napisał AInvest na X.

„Wytyczne na Q3 wskazują na około 29% wzrostu. Po 94% rajdzie w ciągu sześciu miesięcy akcje spadają przed rynkiem o około 21%. Ten sam reset uderza w $APP (-19%), $HUBS (-23%) i $FIG (-14%). Mocne wyniki mogą nadal napotkać bezlitosne wyceny, gdy przyspieszenie jest już wliczone w cenę”, dodano w poście.

Na cały rok spółka podniosła prognozę, oczekując skorygowanego zysku w przedziale $2.50–$2.54 na akcję oraz przychodów między $4.45 billion a $4.47 billion.

Skorygowana prognoza jest wyższa od poprzedniej i wyraźnie powyżej szacunków analityków na poziomie $2.42 na akcję przy przychodach $4.35 billion.

Datadog był jednym z najlepiej radzących sobie papierów w segmencie oprogramowania w tym roku — akcje zyskały ponad 110% w 2026 roku przed czwartkowym spadkiem.

Silny rajd pozostawił inwestorom niewiele miejsca na rozczarowanie.

Analitycy Evercore ISI stwierdzili, że reakcja rynku wydawała się przesadzona.

„Początkowa reakcja wydaje się nieco przesadna, ponieważ spółka dostarczyła solidne wyniki F2Q, i chociaż brak przyspieszenia przychodów w 2H może osłabić najbardziej byczy scenariusz, DDOG pozostaje jedną z najlepszych historii wzrostu w oprogramowaniu”, powiedzieli.

Popyt na AI nadal wspiera biznes

Datadog pozostaje silnie powiązany z rosnącym rynkiem sztucznej inteligencji, dostarczając narzędzia do monitorowania i obserwowalności dla układów AI, agentów kodujących i infrastruktury chmurowej.

Wśród klientów znajdują się deweloperzy AI i duzi dostawcy chmury, tacy jak OpenAI i Amazon Web Services.

Spółka odnotowała także dalszą ekspansję wśród swoich największych klientów.

Na koniec kwartału Datadog miał około 4,720 klientów generujących roczne przychody powyżej $100k, w porównaniu z 3,850 klientów rok wcześniej.

Dyrektor generalny Olivier Pomel powiedział, że adopcja AI nadal napędza popyt klientów na platformę spółki.

„Nasi klienci tworzą i wdrażają rozwiązania z wykorzystaniem AI i używają platformy Datadog do obserwacji, zabezpieczania i reagowania na swoje rozwiązania zasilane AI”, powiedział Pomel w komunikacie o wynikach.

„Szybko wprowadzamy innowacje, aby pomóc naszym klientom zarządzać rosnącą złożonością i coraz częściej wbudowywać autonomię w ich operacje.”