Akcje Lumentum: Czy wycena jest za wysoka przed wynikami za IV kwartał?

Akcje Lumentum nadal odbijają, osiągając najwyższy poziom od 16 czerwca, podczas gdy inwestorzy oczekują nadchodzącego raportu kwartalnego, który ma dostarczyć dodatkowych informacji o wynikach działalności spółki w kontekście utrzymujących się obaw o wycenę. LITE wzrósł do $920, co stanowi 56% wzrost od najniższego poziomu w tym miesiącu.

Akcje Lumentum rosną, mimo utrzymujących się obaw o wycenę

Akcje LITE gwałtownie wzrosły w ciągu ostatnich kilku lat. W tym roku wzrosły o 135%, a w ciągu ostatnich pięciu lat niemal o 1,000%. Ten wzrost nasilił się po tym, jak Nvidia zainwestowała w spółkę $2 billion, wskazując na silny popyt na jej produkty w centrach danych. 

Ten rajd jednak uczynił Lumentum znacząco przewartościowaną spółką w porównaniu z innymi firmami. Dane pokazują, że wskaźnik cena/zysk (P/E) spółki na bazie trailing wzrósł do 147, co jest wyżej niż mediana sektora technologicznego wynosząca 26. 

Wskaźnik trailing zwykle odnosi się do historycznych wyników zysków. Z tego powodu większość traderów koncentruje się na wskaźnikach forward, które zazwyczaj opierają się na estymatach. W tym przypadku, według metryk GAAP i non-GAAP, spółka ma forward multiples odpowiednio 108 i 180.

Wskaźniki te wzrosły z powodu trwającego hype'u wokół jej produktów, które obejmują transceivery optyczne, lasery EML, lasery CW i lasery DML. Produkty te stały się bardzo popularne w centrach danych. 

Najnowsze wyniki wykazały, że przychody wzrosły do $808 million w trzecim kwartale fiskalnym z $452 million w tym samym okresie roku poprzedniego. Marże brutto wzrosły do 44,2%, co zostało wsparte przez wyższe ceny oraz wzrost liczby kontraktów z firmami takimi jak Microsoft, Google i Meta Platforms.

Wyniki Lumentum dostarczą informacji o wzroście

W związku z tym nadchodzący raport kwartalny przyniesie więcej informacji na temat dynamiki wzrostu. Według Yahoo Finance analitycy oczekują, że nadchodzący raport pokaże, iż przychody w IV kwartale wzrosły ponad dwukrotnie do $987 million. Ten wzrost czyni spółkę jedną z najszybciej rosnących w Stanach Zjednoczonych.

Wzrost wynika ze silnej kondycji operacyjnej w ostatnim kwartale, wspieranej przez dynamiczny rozwój centrów danych. W ostatnich wynikach dużych firm technologicznych ogłoszono, że utrzymają znaczące plany wydatków kapitałowych.

Analitycy mają podzielone opinie co do ceny akcji LITE. Citigroup potwierdził rekomendację kupuj, podczas gdy TD Cowen obniżył prognozę z $995 do $800. Z drugiej strony czołowi analitycy z Northland Securities, Barclays i Citic Securities podnieśli swoje cele cenowe.

Analiza techniczna akcji LITE

Wykres akcji Lumentum | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że akcje LITE odbiły od tego miesiąca minimów $592 do $850 dziś. Pozostają powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Co ważniejsze, kurs pozostaje powyżej górnej krawędzi kanału zstępującego, który jest częścią formacji flagi wzrostowej. Ta formacja zwykle prowadzi do dalszych wzrostów w czasie. 

Wskaźnik siły względnej (RSI) przebił neutralny poziom 50 i wskazuje w górę. Dlatego najprawdopodobniejsza prognoza zakłada kontynuację wzrostu, przy czym byki celują w tegoroczne maksimum na poziomie $1,085. Przełamanie powyżej tego poziomu wskaże na dalsze zyski, potencjalnie do $1,100.