Dlaczego akcje Nvidii spadają ponad 3% w poniedziałek

Akcje Nvidii NVDA spadły w poniedziałek po doniesieniach, które podkreśliły rosnącą rolę producenta układów scalonych w finansowaniu i inwestowaniu w rozbudowę infrastruktury sztucznej inteligencji.

Akcje Nvidii spadły ponad 3% do około $217 w handlu popołudniowym.

Opisywana inwestycja zwiększyła uwagę inwestorów wobec rosnącej aktywności Nvidii w łańcuchu dostaw związanym ze sztuczną inteligencją, ponieważ spółka coraz częściej wykorzystuje swoje środki pieniężne do inwestowania w firmy powiązane z boomem infrastruktury AI.

Szeroki rynek pozostawał niemal bez zmian, ponieważ inwestorzy śledzili wydarzenia na Bliskim Wschodzie.

S&P 500 handlował wokół linii zera w obliczu rosnących wątpliwości, czy USA i Iran w najbliższym czasie osiągną trwałe porozumienie.

Nasdaq Composite i Dow Jones Industrial Average również zmieniały się nieznacznie.

Trzy główne amerykańskie indeksy weszły w poniedziałek po tym, jak odnotowały najsilniejsze tygodniowe wyniki od kwietnia, przy czym S&P 500 zakończył poprzedni tydzień na rekordowym poziomie zamknięcia.

Doniesienie o inwestycji w Lancium przyciąga uwagę

Specjalistyczny serwis technologiczny The Information podał w piątek, że Nvidia zgodziła się zainwestować $2 billion za 20% udziałów w Lancium, spółce wspieranej przez firmę inwestycyjną Blackstone.

Nvidia ma też opcję zainwestowania dodatkowego $1 billion, jeśli zostaną spełnione określone kamienie milowe, wynika z raportu.

Lancium jest deweloperem infrastruktury zasilającej stojącym za kampusem Stargate AI w Teksasie, projektem obejmującym OpenAI i Oracle.

Inwestycja w Lancium wpisuje się w szerszą ekspansję aktywności inwestycyjnej Nvidii.

Dane FactSet pokazują, że spółka przeprowadziła 66 inwestycji w spółki prywatne w latach 2025 i 2026.

Rola Nvidii jako źródła finansowania rośnie

Raport o Lancium pojawił się obok innego doniesienia podkreślającego rosnącą rolę Nvidii w finansowaniu szerszej rozbudowy infrastruktury AI.

Financial Times napisał, że niektóre z największych grup finansowych na świecie współpracują z Nvidią przy montowaniu pakietu finansowania infrastruktury AI o wartości $500 billion.

Konsorcjum obejmujące Apollo Global, Blackstone, BlackRock, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs i KKR wchodzi w partnerstwo z Nvidią, by inwestować w rozbudowę infrastruktury AI, powiedziało Financial Times sześć osób zaznajomionych z rozmowami.

Raport wskazał, że umowa mogłaby zostać ogłoszona już w poniedziałek.

Partnerstwo podkreśliłoby wysiłki Nvidii w pozyskiwaniu kapitału dla siebie i swoich klientów, gdy firmy budują układy, infrastrukturę zasilania i centra danych niezbędne do boomu AI.

Nvidia zapewniała także wsparcie finansowe pomagające partnerom AI pozyskiwać dług na rynkach kapitałowych.

Tego typu ustalenia mogą wspierać popyt na produkty Nvidii, pomagając klientom finansować zakupy infrastruktury.

Jednak powiązana natura tych transakcji rodzi obawy dotyczące skoncentrowanych ryzyk na rynku infrastruktury AI, zwłaszcza gdy Nvidia angażuje się nie tylko jako dostawca chipów, lecz także jako podmiot pomagający finansować ekosystem, który je kupuje.

Umowa ze SpaceX wzmacnia pozycję Nvidii

Nvidia zyskała w ciągu ostatniego tygodnia, gdy inwestorzy odzyskali wiarę w jej pozycję na rynku półprzewodników dla sztucznej inteligencji.

Jednym z niedawnych źródeł wsparcia było SpaceX Elona Muska.

Podczas ostatniego raportu wynikowego SpaceX, Musk powiedział, że firma zdecydowała się budować swoją infrastrukturę AI wyłącznie w oparciu o architekturę Vera Rubin Nvidii, nazywając ją najlepszą architekturą.

To zobowiązanie wzmocniło pozycję Nvidii jako preferowanego dostawcy dla dużej skali infrastruktury AI i złagodziło część obaw o konkurencję ze strony rywali produkujących układy i procesory projektowane na zamówienie.

Ostatnia wycena Nvidii również przyciągnęła uwagę po wcześniejszym cofnięciu kursu akcji.

Morningstar stwierdził, że Nvidia obecnie pasuje do profilu inwestycji typu growth-at-a-reasonable-price (GARP) i utrzymał szacunek wartości godziwej na poziomie $280.

Wyniki Nvidii w centrum uwagi

Uwaga inwestorów coraz częściej koncentruje się na raporcie wynikowym Nvidii, zaplanowanym na August 26.

Analitycy oczekują zysku na akcję w wysokości $2.09, co oznacza wzrost o 98.6% w porównaniu z rokiem wcześniej, oraz przychodów na poziomie $91.8 billion, co stanowi wzrost o 96.3% rok do roku.

Ponad samymi liczbami nagłówkowymi, inwestorzy spodziewają się skupić na komentarzach zarządu dotyczących popytu klientów, trendów zamówień, wydatków centrów danych oraz adopcji procesorów next-generation.

Rosnąca aktywność inwestycyjna Nvidii prawdopodobnie pozostanie kolejnym obszarem zainteresowania, gdy inwestorzy będą oceniali, czy takie transakcje pomagają wzmacniać ekosystem AI i ostatecznie wspierają popyt na układy spółki.

Inwestorzy prawdopodobnie będą także przyglądać się tzw. cyklicznym transakcjom AI, w których firmy technologiczne inwestują w startupy AI lub projekty infrastrukturalne, które następnie wykorzystują finansowanie do zakupu układów i usług chmurowych.

Struktury te przyciągnęły uwagę, ponieważ mogą sztucznie zawyżać popyt, jeśli wydatki pozostają skoncentrowane w stosunkowo wąskiej grupie firm technologicznych.

Opisywana inwestycja w Lancium, obok szerszych inicjatyw finansowych Nvidii, dodaje więc kolejny wymiar do debaty na temat roli spółki w boomie AI.

Nvidia nie ogranicza się już wyłącznie do dostarczania układów napędzających rozbudowę. Coraz częściej pomaga finansować i rozwijać infrastrukturę niezbędną do ich wdrażania.