Perspektywy indeksów Nasdaq Composite i S&P 500: najważniejsze wiadomości tygodnia

Indeks S&P 500 i Nasdaq Composite kontynuowały rajd w zeszłym tygodniu w związku z trwającym sezonem wyników oraz po opublikowaniu przez USA słabych danych o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym (NFP), które obniżyły prawdopodobieństwo przyszłych podwyżek stóp procentowych. IXIC wzrósł do 26 690, najwyżej od 16 czerwca, natomiast SPX osiągnął rekordowe 7 794 pkt. Artykuł opisuje niektóre z głównych czynników napędzających amerykańskie akcje w tym tygodniu.

S&P 500 i Nasdaq Composite zareagują na raport CPI z USA

Jednym z kluczowych czynników dla amerykańskiego rynku akcji w minionym tygodniu był piątkowy raport o zatrudnieniu. Według Bureau of Labor Statistics (BLS), gospodarka straciła 23 tys. miejsc pracy w lipcu tego roku, przy czym większość przypadła na sektor rządowy. 

BLS zrewidował także w dół raport za czerwiec, co sugeruje, że rynek pracy pozostaje pod presją. Jednocześnie budzą niepokój struktura tworzonych miejsc pracy — większość nowych etatów przypada na sektor usług społecznych i ochrony zdrowia.

Kolejnym ważnym katalizatorem dla amerykańskich akcji będzie nadchodzący raport o indeksie cen konsumpcyjnych (CPI), który dostarczy więcej informacji o stanie gospodarki. Ekonomiści oczekują, że dane pokażą wzrost CPI ogółem o 0,1% w lipcu po spadku o 0,4% w poprzednim miesiącu. 

Roczna stopa inflacji ma wynieść około 3,4%, nieznacznie poniżej 3,5% z poprzedniego miesiąca. Ten spadek będzie w dużej mierze wynikać z nieznacznego obniżenia cen ropy naftowej i benzyny w minionym miesiącu.

Inflacja bazowa, wyłączająca zmienne ceny żywności i energii, ma się zmniejszyć z 2,6% do 2,5%. 

Niższy niż oczekiwano poziom inflacji byłby byczy dla rynku akcji, ponieważ zmniejszyłby prawdopodobieństwo podwyżek stóp przez Fed. 

Rzeczywiście, rentowności amerykańskich obligacji wycofały się w ostatnich dniach — rentowność 10-letnich papierów spadła z 4,75% do 4,69%. Rentowność 2-letnich obligacji również cofnęła się do 4,2% z zeszłomiesięcznego szczytu na poziomie 4,37%. Ponadto zmalały nieco szanse na podwyżki stóp przez Fed w tym roku.

Sezon wyników spółek w USA

Drugim kluczowym czynnikiem dla indeksów Nasdaq Composite i S&P 500 jest trwający sezon wyników. Większość firm opublikowała już swoje raporty, a skonsolidowany wzrost zysków wynosi 50%. Większość tego wzrostu pochodzi ze spółek technologicznych, w tym znanych nazw jak SanDisk, Western Digital czy Microsoft.

W tym tygodniu liczba publikacji wyników wzrośnie — do najważniejszych zapowiedzianych podmiotów należą Applied Materials, CoreWeave, Simon Property Group, Cardinal Health, Cisco i Ross Stores. Ich raporty dostarczą więcej informacji o kondycji sektora korporacyjnego. 

Ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz

Rynek akcji będzie też reagować na kryzys między USA a Iranem, który na razie wydaje się być w impasie. Kryzys uspokoił się w zeszłym tygodniu po tym, jak najwyżsi dowódcy wojskowi ostrzegli prezydenta Donalda Trumpa o poważnych brakach w dostawach broni.

Iran przedstawił teraz listę żądań, które musi spełnić, by ponownie otworzyć cieśninę. Domaga się zniesienia sankcji, zakończenia blokady oraz wycofania sił amerykańskich z najbliższej okolicy. W efekcie kontrakty wieczyste na ropę na Hyperliquid kontynuowały wzrost. Sygnalizacje porozumienia między USA a Iranem byłyby bycze dla amerykańskiego rynku akcji.