Akcje Nvidia blisko rekordu — co dziś dzieje się z ulubienicą AI?

Akcje Nvidia NVDA rosły we wczesnych poniedziałkowych notowaniach, zyskując 1% do około $227, po tym jak producent układów zgodził się zagwarantować do $105 billion płatności z tytułu najmu związanego z centrum danych OpenAI w Ohio.

Obiekt jest realizowany przez SB Energy wspieraną przez SoftBank, która — jak poinformowały spółki w poniedziałek — zbuduje, będzie właścicielem i będzie eksploatować kampus dla OpenAI na podstawie 20-letniej umowy najmu.

Nvidia zainwestuje również $1.5 billion w SB Energy i zabezpieczy do 8 gigawatów mocy obliczeniowej AI na kampusie.

Porozumienie jest jednym z największych zobowiązań Nvidia w zakresie finansowania infrastruktury, gdy producent układów coraz bardziej angażuje się w finansowanie infrastruktury powstającej wokół swoich produktów.

Taka strategia może napędzać popyt na układy Nvidia, ale także rodzi pytania o okrężne przepływy finansowania między firmą a jej klientami.

Centrum danych w Ohio ma rozpocząć działalność w 2028 r.

Nvidia zabezpieczyła grunt i dostęp do energii w hrabstwie Pike w Ohio pod centrum danych AI, które początkowo będzie miało 4.25 gigawata mocy.

Obiekt ma być uruchamiany etapami, począwszy od 2028 r.

Nvidia będzie wyłącznym dostawcą infrastruktury obliczeniowej AI na kampusie i zapewnia wsparcie kredytowe na grunt, energię i budowę stanu surowego związaną z początkową pojemnością.

Firma ma też opcję zabezpieczenia pozostałych 3.75 gigawata.

Projekt pojawia się w momencie, gdy firmy technologiczne coraz częściej łączą dostawy układów, generację energii i rozwój centrów danych w wyścigu o rozbudowę infrastruktury AI.

SoftBank i SB Energy planują zbudować co najmniej 10 gigawatów nowej mocy wytwórczej i zainwestować $4.2 billion w regionalną infrastrukturę sieciową we współpracy z AEP Ohio.

OpenAI poinformowało, że projekt ma stworzyć około 35,000 miejsc pracy przy budowie do 2032 r. oraz około 2,500 stałych miejsc pracy operacyjnej.

Dyrektor generalny Nvidia Jensen Huang powiedział, że istniejące i planowane zobowiązania OpenAI odpowiadają około 12 gigawatom mocy obliczeniowej Nvidia do 2030 r., z potencjałem do osiągnięcia 16 gigawatów, jeśli rozszerzony zostanie układ PORTS-Pike.

Przy takich poziomach Nvidia szacuje potencjał na około $600 billion mocy obliczeniowej do 2030 r.

Rola Nvidia w finansowaniu budzi zainteresowanie

Inwestycja Nvidia w SB Energy następuje po inwestycji w wysokości $1 billion dokonanej w styczniu przez OpenAI i SoftBank w celu rozszerzenia infrastruktury centrów danych i energetycznej wspierającej ich inicjatywę Stargate AI.

Jak wynika z doniesień medialnych, Nvidia wcześniej rozważała udzielenie gwarancji w wysokości nawet $250 billion na rzecz OpenAI na umowę najmu centrum danych.

Producent układów udzielił także wsparcia finansowego innym firmom budującym infrastrukturę sprzętową AI, w tym CoreWeave, oraz zainwestował bezpośrednio w OpenAI i firmę AI Anthropic.

Ostatnia gwarancja to największe tego typu porozumienie Nvidia, rodząc pytania o to, w jakim stopniu producent układów finansuje infrastrukturę potrzebną do zakupu własnych produktów.

Porozumienia te wzbudziły też szersze obawy dotyczące finansowania poza bilansowego, gwarancji i okrężnych struktur finansowania w ekosystemie AI.

Nvidia odrzuciła takie określenie w kontekście porozumienia dotyczącego Ohio.

„OpenAI zapłaci czynsz” — powiedziała Nvidia, dodając, że transakcja nie jest przykładem okrężnego finansowania.