Mizuho wskazuje 2 REIT-y, które warto mieć w 2026 r.

Mizuho odświeżył swoją bieżącą listę przekonań dotyczącą najlepszych funduszy inwestycyjnych typu REIT (REIT-y) na drugą połowę 2026 r., wskazując inwestorom podsektory o udokumentowanej dynamice zysków.

Bank inwestycyjny wybrał właściciela biurowego „Cousins Properties” oraz właściciela centrów handlowych z kotwicznymi najemcami „Phillips Edison & Company” jako swoje wyróżniające się wybory w segmencie nieruchomości komercyjnych.

Obie spółki opublikowały wyniki za II kwartał, które przewyższyły oczekiwania Wall Street, skłaniając zarządy do podniesienia prognoz zysku na cały rok.

Analitycy Mizuho określili cele cenowe dla obu REIT-ów, sugerując istotny potencjał wzrostu względem bieżących poziomów i opierając swoją tezę na silnej realizacji operacyjnej.

Te rekomendacje na pojedyncze spółki pojawiają się także przy jednoczesnych korzystnych warunkach dla akcji sektora nieruchomości, które w tym roku przynoszą lepsze stopy zwrotu niż rynek ogółem.

Cousins Properties Inc (CUZ)

Podstawą tezy dla Cousins Properties jest zasadnicze odbicie na rynkach biurowych w regionie Sunbelt.

Analityk Vikram Malhotra utrzymuje cel cenowy na poziomie $33 za akcję – co implikuje około 12% potencjału wzrostu względem ostatnich poziomów handlu, ponad istotne zwyżki od początku roku.  

REIT z siedzibą w Atlancie zarządza około 20 milionami stóp kwadratowych powierzchni biurowej w centrach wysokiego wzrostu, takich jak Austin, Dallas i Charlotte.

Fundusze z działalności operacyjnej (FFO) za II kwartał wyniosły 0,75 USD na akcję przy przychodach 268,5 mln USD, przewyższając oczekiwania 0,74 USD i 263,5 mln USD — co dało zarządowi wystarczającą pewność, by podnieść dolny zakres prognozy na cały rok.

W komunikacie prasowym CUZ podał, że wzrost napędzają postępy w wynajmie, spready czynszów gotówkowych wzrosły o około 12% w pierwszej połowie roku, oraz pipeline o powierzchni 1 miliona stóp kwadratowych.

Wreszcie, zdolność bilansowa wspiera okazjonalne przejęcia, a akcje Cousins Properties wypłacają całkiem atrakcyjną stopę dywidendy w wysokości 4,31%.

Inni analitycy z Wall Street również zgadzają się z poglądem Mizuho na CUZ — konsensus rekomendacji to Kupuj, a cele cenowe sięgają nawet $35.

Phillips Edison & Co Inc (PECO)

Akcje Phillips Edison opierają się na tezie handlu detalicznego opartego na potrzebach — centra z kotwicznymi sklepami spożywczymi utrzymują popyt w cyklach gospodarczych.

Analityk Mizuho Haendel St. Juste ustalił cel cenowy na $43, co implikuje około 7% potencjału wzrostu ponad prawie 14% zwyżki od początku roku.   

Portfel PECO obejmuje około 330 centrów handlowych z kotwicznymi najemcami spożywczymi, takimi jak Kroger i Publix, przy wskaźniku zajętości bliskim branżowego lidera 97,5%.

Podstawowe FFO za II kw. osiągnęło 0,69 USD na akcję przy przychodach 189,6 mln USD, przewyższając oczekiwania 0,68 USD i 187,5 mln USD, co skłoniło zarząd do podwyższenia prognozy na cały rok.

St. Juste oczekuje ponadprzeciętnego wzrostu FFO do 2027 roku dzięki przejęciom i ograniczonej nowej podaży, przy minimalnej ekspozycji na najemców z listy obserwacyjnej. Dodatkowo ewentualne bankructwa mogłyby stworzyć okazję do ponownego wynajęcia powierzchni po wyższych stawkach czynszu,

Akcje PECO obecnie wypłacają stopę dywidendy na poziomie 3,2% — podczas gdy Wall Street szerzej ocenia ten REIT jako Overweight. Konsensusowe cele cenowe na poziomie $46 sygnalizują istotny potencjał wzrostu z obecnych poziomów.