ETF DRAM otrzymuje impuls $101 billion od Samsung i SK Hynix

Roundhill Memory ETF (DRAM) pozostaje w lokalnym rynku niedźwiedzia po spadku o ponad 30% od tegorocznego maksimum. Spadł do $55.40 z tegorocznego maksimum $81.35, a kluczowe doniesienia z Samsung i SK Hynix wskazują na możliwe odbicie.

SK Hynix i Samsung planują masowe zwroty dla akcjonariuszy

Najnowsze doniesienia wskazują, że Samsung Electronics i SK Hynix planują w nadchodzących miesiącach przekazać akcjonariuszom znaczne kwoty. SK Hynix, druga co do wielkości spółka w Korei Południowej, planuje zwrócić 40 trillion won ($29 billion) akcjonariuszom poprzez połączenie skupu akcji i umorzenia akcji własnych. Spółka zakłada, że te zwroty pomogą ustabilizować kurs i poprawić wycenę.

Raport pojawia się po tym, jak spółka opublikowała mocne wyniki finansowe, które wykazały, że przychody i zyski wzrosły w ostatnim kwartale. Korzysta ona z silnego popytu na rozwiązania high-bandwidth memory (HBM) w związku z boomem na AI. 

A dziś Bloomberg podał, że Samsung Electronics planuje zwrócić $72 billion akcjonariuszom. Zwroty mają przyjąć formę dywidend i skupu akcji, które mają podnieść kurs spółki.

Te wydarzenia są istotne dla ETF-u DRAM z dwóch głównych powodów. Samsung i SK Hynix to dwie największe pozycje, stanowiące ponad 40% portfela. Zwroty mogą też wywrzeć presję na inne spółki w funduszu, aby w tym roku zwiększyły swoje wypłaty dla akcjonariuszy. 

Micron i inni czołowi producenci DRAM mogą zwiększyć zwroty

Micron, który zabezpieczył $22 billion zobowiązań od klientów w ramach wieloletnich umów, może również planować zwiększyć swoje zwroty. W swoim ostatnim raporcie kwartalnym spółka podała, że operacyjny przepływ pieniężny wzrósł do $25.3 billion w trzecim kwartale z $11.9 billion w kwartale poprzednim. 

Na koniec kwartału miała ponad $30 billion w gotówce i papierach łatwo zbywalnych. Przy notowaniach uznawanych za okazję istnieje prawdopodobieństwo, że ogłosi większy program skupu akcji w następnym raporcie kwartalnym.

Podobnie SanDisk, kolejna czołowa spółka w segmencie DRAM, odnotowała w ostatnim raporcie ponad $5 billion wolnych przepływów pieniężnych — ponad dwukrotnie więcej niż w tym samym kwartale rok wcześniej. Inne firmy, takie jak Kioxia, Western Digital i Seagate, mogą postąpić podobnie.

Skupy akcji zwykle mają charakter byczy, ponieważ zmniejszają liczbę akcji w obrocie, co z czasem podnosi zysk na akcję. Są skuteczniejsze, gdy spółki są wyceniane z dyskontem, co ma miejsce w branży DRAM.

SK Hynix notowany jest przy trailingowym wskaźniku cena/zysk poniżej 8. Podobnie Micron ma mnożnik około 12, natomiast SanDisk około 7.57. 

Techniczne sygnały ETF-u DRAM wskazują na odbicie

Wykres DRAM | Źródło: TradingView

Wykres czterogodzinny pokazuje, że ETF DRAM odbił w ciągu ostatnich tygodni. Przy bliższym spojrzeniu widać, że powoli formuje się odwrócona formacja głowy i ramion — popularny byczy sygnał odwrócenia w analizie technicznej. Znajduje się między poziomami zniesienia Fibonacciego 50% i 38.2%.

Fundusz znajduje się też powyżej 50-okresowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że odbije po ostatnich ogłoszeniach skupu akcji przez największe spółki portfela, takie jak Samsung i SK Hynix.