Nikkei 225 rośnie po osłabieniu wyprzedaży obligacji, Kioxia i SoftBank mocno w górę

Japoński indeks Nikkei 225 odbił w czwartek, ponieważ gwałtowny spadek światowych rentowności obligacji przywrócił kupujących do akcji technologicznych po jednej z najgorszych sesji tego miesiąca dla indeksu.

Nikkei wzrósł około 1% do 65 982 w handlu porannym, odzyskując część środowego spadku o 3,2% do dwutygodniowego minimum.

Szeroki indeks Topix zyskał około 0,9%. Kioxia Holdings i SoftBank Group należały do najsilniejszych spółek, gdy inwestorzy wracali do akcji najbardziej dotkniętych poprzednią falą wyprzedaży.

Interwencja Departamentu Skarbu daje Nikkei oddech

Katalizatorem był rynek obligacji USA. Departament Skarbu poinformował, że co najmniej podwoi maksymalną wielkość skupu wspierającego płynność dla dłużej zapadającego długu rządowego, podnosząc limit z 2 mld USD do co najmniej 4 mld USD na operację od 9 września.

Rentowności obligacji długoterminowych spadły gwałtownie po ogłoszeniu.

Rentowność 30-letnich papierów wynosiła około 5,18% w handlu azjatyckim w czwartek, podczas gdy 10-letnia obniżyła się do około 4,63%. Obligacje japońskie, australijskie i nowozelandzkie podążyły za ruchem w dół.

To przyniosło natychmiastową ulgę dla Nikkei, gdzie wysoko wycenione spółki z sektora półprzewodników i powiązane z AI były szczególnie wrażliwe na rosnące koszty finansowania.

Kioxia wzrosła prawie 5% po spadku o ponad 12% w środę, natomiast SoftBank odzyskał niemal 4% po spadku przekraczającym 10%.

Komentarze rynkowe cytowane przez TradingKey sugerowały, że część wcześniejszego spadku Kioxii wynikała bardziej ze sprzedaży technicznej niż ze pogorszenia kondycji samego biznesu.

Ryzyka związane z japońskimi obligacjami nie zniknęły

Czwartkowe odbicie nie niweluje presji, z jaką mierzą się japońskie akcje.

Rentowność japońskich 10-letnich obligacji rządowych zbliżyła się w tym tygodniu do 3%, co jest najwyższym poziomem od około trzech dekad, gdy inwestorzy rozważali inflację, wydatki fiskalne i możliwość dalszego zaostrzenia polityki przez Bank Japonii.

Jen w czwartek umocnił się także w rejonie 158,20 za dolara, co może stać się hamulcem dla eksporterów, jeśli ruch będzie się utrzymywał.

Tymczasem Japonia odnotowała w lipcu deficyt handlowy w wysokości ¥634,5 mld, mimo że eksport wzrósł o 23,2% rok do roku.

To połączenie oznacza, że Nikkei pozostaje wrażliwy nie tylko na Wall Street i rentowności USA, lecz także na coraz trudniejsze krajowe otoczenie stóp procentowych w Japonii.

KOSPI kradnie show, gdy wiszą ryzyka związane z Fed i Iranem

W pozostałej części Azji indeks KOSPI Korei Południowej wzrósł nawet o 5,8%, zdecydowanie przewyższając region po tym, jak SK Hynix ogłosił program skupu akcji o wartości 40 bln wonów.

Producent układów półprzewodnikowych poszybował o ponad 5%, dając dodatkowy impuls dla szerszego odbicia sektora półprzewodników.

Hang Seng w Hongkongu zyskał około 1%, podczas gdy Shanghai Composite dodał około 0,25% po tym, jak Chiny utrzymały roczną i pięcioletnią stopę referencyjną kredytów (LPR) bez zmian na poziomach odpowiednio 3% i 3,5% po raz 15. z rzędu.

Mimo to rajd ma swoje ograniczenia. Protokoły z lipcowego posiedzenia Rezerwy Federalnej wykazały, że wielu decydentów uważało, iż w razie utrzymania się inflacji konieczna może być bardziej restrykcyjna polityka, podczas gdy kilku z nich już popierało podwyżkę stóp w lipcu.

Napięcia na Bliskim Wschodzie dodają kolejne ryzyko. Brent utrzymywał się powyżej 90 USD, ponieważ niepewność związana z Iranem i Cieśniną Ormuz utrzymywała ceny energii na podwyższonym poziomie.