Kontrakty na Dow rosną o 180 pkt: 5 rzeczy przed otwarciem Wall Street

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje nieznacznie wzrosły w piątek, gdy Wall Street próbowała odrobić straty po czwartkowej wyprzedaży, ale odbicie niewiele zmieniało w trudnym tygodniu dla aktywów ryzykownych.

Kontrakty na Dow i S&P 500 były na plusie około 0.3% na wczesnych notowaniach, podczas gdy kontrakty na Nasdaq 100 zyskały około 0.6%.

S&P 500 i Nasdaq były nadal na drodze do tygodniowych spadków rzędu 2%, co miało przerwać ich trzytygodniowe pasmo zwyżek.

Wysokie rentowności obligacji skarbowych, niepewność związana z Iranem oraz wiarygodnością fiskalną USA pozostają głównymi ograniczeniami, mimo że akcje technologiczne i kryptowalutowe próbują się ustabilizować przed otwarciem.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Kontrakty odbijają, ale tygodniowe straty pozostają

Wzrosty w piątek nastąpiły po szerokim cofnięciu w czwartek, gdy Dow spadł 1.3%, S&P 500 stracił 0.9% a Nasdaq Composite obniżył się o 1%.

Meta i Tesla były wśród silniejszych spółek przed sesją, gdy akcje technologiczne próbowały się odbudować.

Większym zmartwieniem jest fakt, że akcje wzrostowe o długim horyzoncie są zmuszone absorbować znacznie wyższy koszt kapitału właśnie wtedy, gdy inwestorzy kwestionują, jak szybko duże wydatki na AI przełożą się na zyski.

2. Rentowności obligacji skarbowych pozostają punktem nacisku rynku

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych była blisko 4.69% a 30-letnich około 5.25%, utrzymując koszty pożyczania blisko tegotygodniowych szczytów.

Plan Waszyngtonu, by co najmniej podwoić skupu aktywów wspierających długoterminową płynność, początkowo obniżył rentowności, ale to złagodzenie w dużej mierze się wyczerpało.

Analitycy JPMorgan Jay Barry i Jason Hunter widzą tę interwencję jako niewystarczającą bez rzeczywistej konsolidacji fiskalnej, ostrzegając, że utrzymujące się deficyty mogą ostatecznie utrzymywać presję wzrostową na długoterminowe rentowności.

3. Iran utrzymuje podwyższone ryzyko dla ropy i inflacji

Brent zszedł w kierunku $93.50 za baryłkę w piątek, ale pozostawał na kursie tygodniowego wzrostu o około 5%.

Konfrontacja USA-Iran oraz niepewność co do normalnej żeglugi przez Cieśninę Hormuz utrzymują znaczącą premię geopolityczną.

Dla rynku akcji droższa energia stwarza podwójne ryzyko: może osłabić wydatki gospodarstw domowych, a jednocześnie utrzymywać wyższą inflację i rentowności obligacji.

4. Ross Stores i spółki związane z kryptowalutami na czele wczesnych zwyżek

Ross Stores wzrosły o ponad 8% przed otwarciem po silniejszych wynikach za drugi kwartał i poprawionej prognozie zysku na cały rok.

Sprzedaż wzrosła 13% do $6.3 billion, wspierana 10% wzrostem sprzedaży porównywalnych sklepów.

Akcje powiązane z kryptowalutami również zyskały, gdy Bitcoin przesunął się powyżej $78,000.

Strategy i Coinbase były wśród zwyżkujących spółek, gdy optymizm regulacyjny poprawił się po ponownym nacisku prezydenta Donalda Trumpa na ustawodawstwo dotyczące kryptowalut.

5. Nvidia, PCE i Jackson Hole w centrum uwagi w przyszłym tygodniu

Piątek może być jedynie przerwą przed obfitym kalendarzem istotnych wydarzeń.

Nvidia publikuje wyniki za drugi kwartał fiskalny on Wednesday, August 26, tego samego dnia USA udostępni dane za lipiec dotyczące dochodów i wydatków osobistych, w tym preferowany przez Fed wskaźnik inflacji PCE.

Sympozjum w Jackson Hole odbywa się w dniach August 27-29, a przewodniczący Fed Kevin Warsh ma wystąpić on August 28.

Jego wypowiedzi będą uważnie obserwowane w poszukiwaniu wskazówek, czy stopy we wrześniu pozostaną bez zmian.