Mercado de ações sobe com inflação abaixo das expectativas

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em Dec 13, 2022
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  • A inflação nos EUA chega a 7,1%, contra expectativas de 7,3%
  • Este é o menor nível desde dezembro de 2021
  • Taxas de juros devem subir 0,5% amanhã

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Os investidores estão sorrindo, já que a inflação americana de novembro chegou a 7,1% esta tarde.

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Isso supera até mesmo o mais otimista dos analistas, com a previsão de consenso sendo de 7,3% antes do anúncio. É o menor nível desde dezembro de 2021. A inflação em outubro foi de 7,7%.

Mercado de ações dispara

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As ações não perderam tempo em ir para o norte. O S&P 500 subiu quase 3% no sino de abertura. Os títulos também estavam agitados, o rendimento de 10 anos caiu 10 bps e o de 2 anos caiu 15 bps.

No mês passado, houve uma reação positiva semelhante quando a inflação ficou mais baixa do que o esperado em outubro, com os números da inflação continuando a pressionar os mercados. O S&P disparou 4% quando a inflação de 7,7% foi anunciada, em comparação com a previsão de 7,9%. Os analistas previram que uma leitura do CPI em linha com as expectativas hoje teria causado um ganho de 0,8% no S&P 500.

Este é, portanto, o segundo mês consecutivo com uma leitura de inflação positiva, após a dor de setembro.

O núcleo da inflação, que exclui os custos de energia e alimentação, conhecidos por serem mais voláteis, ficou em 6% na comparação anual, ante 6,3% no mês passado.

O que acontece com as taxas de juros agora?

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Amanhã, o banco central dos EUA aumentará as taxas de juros em 0,5%. Isso é menor do que os aumentos anteriores de 0,75% e reflete a esperança de que a inflação, embora alta, comece a diminuir.

Isso elevará a marca para entre 4,25% e 4,5%. O Federal Open Committee se reunirá esta semana para discutir os próximos passos, com muitos ainda decididos de que as taxas precisam subir novamente para conter a inflação, apesar da leitura positiva de hoje.

A meta de inflação do Fed é de 2%, o que está muito abaixo da leitura mais recente de 7,1%. É por isso que o mercado ainda espera que as taxas subam profundamente no primeiro trimestre do próximo ano e possivelmente além.

Mercado de trabalho continua forte

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Outra preocupação é a resiliência do mercado de trabalho. Isso pode soar como uma coisa boa, mas um mercado de trabalho turbulento significará que a inflação será mais rígida – é uma espécie de má notícia que significa uma situação de boa notícia. É difícil imaginar a inflação realmente controlada sem saltos no desemprego e queda no crescimento.

Claro, a maioria espera que isso aconteça em um futuro próximo. Mas, por enquanto, a impressão do CPI de hoje de 7,1% está acima das expectativas e, embora os investidores ainda não estejam nem perto de sair da casinha, isso é pelo menos uma pequena vitória – evidente na reação dinâmica do mercado.

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