O preço das ações do St. James Place se recuperou: os ganhos serão mantidos?

O preço das ações da St. James Place (LON: STJ) teve um forte retorno, dois meses depois de ter sido expulso do índice blue-chip FTSE 100. Subiu mais de 81% desde o seu ponto mais baixo este ano, dando-lhe uma capitalização de mercado de mais de £3,87 mil milhões.

Principais desafios de St. James Place

James Place, o maior gestor de fortunas do Reino Unido, tem estado sob pressão nos últimos anos, à medida que as suas ações despencam mais de 74%, desde o seu ponto mais alto em 2023 até ao seu ponto mais baixo este ano.

A empresa enfrentou três desafios importantes. Primeiro, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) promulgou as regras de deveres do consumidor que regem o setor de gestão de fortunas. De acordo com a FCA, as empresas são agora obrigadas a ser mais transparentes sobre os seus preços e a garantir que os clientes obtêm valor pelo seu dinheiro.

O St. James Place respondeu a essas novas diretrizes cortando os preços, o que levou a menores receitas e lucratividade.

Em segundo lugar, a empresa tem lidado com reembolsos, que lhe custaram milhões de libras. Reservou mais de £ 426 milhões para reembolsar clientes que reclamaram de seus serviços e consultoria.

Finalmente, a transição de investimentos activos para investimentos passivos abrandou os seus fluxos e reduziu o crescimento das suas receitas. Essa tendência também impactou outras empresas do setor, como Abrdn, Hargreaves Lansdown e Quilter.

Lucros fortes

O principal catalisador para o preço das ações do St. James Place foram seus lucros mais fortes do que o esperado na quarta-feira. Num comunicado, a empresa afirmou que as suas entradas brutas aumentaram para mais de 8,8 mil milhões de libras no primeiro semestre do ano, um ligeiro aumento em relação aos 8 mil milhões de libras que obteve um ano antes. As entradas líquidas caíram para £1,9 mil milhões, acima dos £1,3 mil milhões esperados.

A empresa também está atraindo clientes para seus negócios, já que o número de novos clientes aumentou 3%, para 988 mil. Mais importante ainda, St. James Place agora possui mais de £ 181 bilhões em ativos sob gestão, tornando-o o maior gestor de patrimônio do país.

A maior parte dos seus fundos está no negócio de pensões de rápido crescimento, que tem mais de 96 mil milhões de dólares em activos, seguido pela UT/ISA e DFM, que têm mais de 47,7 mil milhões de libras, e pela sua divisão de investimentos, que tem mais de 37,80 mil milhões de libras.

As ações do STJ também subiram depois que os resultados da empresa mostraram que seus negócios estavam virando a esquina. O seu lucro após impostos foi de £ 165,1 milhões, acima dos £ 161,7 milhões no mesmo período de 2023.

A administração acredita que a empresa poderá continuar crescendo nos próximos anos mesmo com as taxas reduzidas. Usando as suas estimativas, o St. James Place poderá duplicar o seu lucro subjacente até 2030.

St. James Place também está trabalhando para economizar custos. Se tudo correr bem, espera reduzir os custos em cerca de 100 milhões de libras até 2027 e 500 milhões de libras até 2030.

Como parte de sua decisão de recompensar seus acionistas, o STJ está trabalhando para aumentar o número de clientes de alto patrimônio que utilizam sua plataforma. Esses clientes geram mais dinheiro e geralmente duram muito como clientes.

Alvo potencial de aquisição

Em meu último artigo sobre St. James Place, observei que a avaliação da empresa havia se tornado uma pechincha e que ela poderia se tornar um alvo de aquisição.

Embora tenha passado por uma fase difícil, a empresa demonstrou que pode expandir seus negócios ao longo do tempo.

Ao mesmo tempo, a sua avaliação tornou-se barata nos últimos anos. Tem agora uma capitalização de mercado de mais de 3,7 mil milhões de libras, o que é barato, uma vez que poderia gerar um lucro em dinheiro de mais de 400 milhões de libras este ano.

Há sinais de que os investidores estrangeiros estão interessados em empresas do Reino Unido. A Hargreaves Lansdown, uma das principais empresas do setor, recebeu uma oferta de £ 5,4 bilhões da CVC, a gigante empresa sueca de private equity.

Outras empresas britânicas também foram adquiridas recentemente. A Apollo, a gigante empresa de private equity , está adquirindo a Evri, uma empresa de entrega de encomendas que concorre com o Royal Mail.

No mês passado, a Blackrock, a maior empresa de investimentos do mundo, adquiriu a Prequin, uma plataforma de dados por US$ 3,2 bilhões.

A DS Smith, uma empresa líder em embalagens, também foi comprada pela International Paper num negócio de 7,2 mil milhões de libras.

Análise do preço das ações da St.

Gráfico STJ por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações do STJ atingiu o mínimo de 385p no início deste ano e agora voltou para mais de 700p. Ao longo do caminho, subiu acima do ponto de resistência chave em 513p, a sua oscilação mais baixa em 2020.

O STJ também subiu acima das médias móveis de 50 e 25 semanas, o que significa que os touros estão agora no controle. O Índice de Força Relativa (RSI) e os indicadores MACD apontaram para cima.

Portanto, as ações provavelmente continuarão a subir à medida que os compradores visam o ponto de resistência chave em 800p. Esta recuperação acontecerá à medida que os investidores apostarem numa eventual recuperação e recuperação.