'Os dias de um peso mexicano mais forte (USD/MXN) acabaram': analista

A era do super peso acabou, pois a moeda continua sua tendência de baixa. A taxa de câmbio USD/MXN subiu pelo quarto dia consecutivo, mesmo com o índice do dólar americano caindo abaixo de US$ 101. Ele saltou para uma alta de 19,33, seu ponto mais alto desde 7 de agosto.

O par subiu mais de 18,9% desde seu ponto mais baixo em abril, tornando o peso mexicano uma das moedas de mercados emergentes com pior desempenho. Em contraste, o rand sul-africano saltou mais de 7,7% neste período, enquanto o yuan chinês saltou mais de 2,5% desde seu ponto mais alto em julho.

Fim do super peso

O peso mexicano tem sido uma das moedas mais fortes dos mercados emergentes nos últimos anos, ajudado pela recuperação da economia americana e pelas tensões dos EUA com a China.

O México se tornou o país mais atraente para empresas chinesas que buscam ter presença nos Estados Unidos à medida que as tensões aumentam.

Por exemplo, a BYD, a gigante empresa chinesa de veículos elétricos (EV), disse que montaria uma fábrica no México. Outras empresas chinesas de EV buscando uma entrada nos EUA também fizeram planos semelhantes.

O chamado nearshoring levou a um peso mexicano forte, pois sua demanda aumentou. Agora, no entanto, a moeda caiu, pois as preocupações com a economia americana continuam.

Dados econômicos recentes dos EUA mostraram que a economia estava desacelerando. Por exemplo, o mercado de trabalho enfraqueceu enquanto a demanda por produtos chineses ainda está aumentando, apesar das tensões comerciais.

Além disso, embora o nearshoring tenha continuado, ele não levou a um boom de investimentos e analistas esperam que a economia cresça apenas 1,8% este ano. Essa tendência explica por que o peso mexicano recuou nos últimos meses.

Além disso, os comerciantes estão observando a situação política mexicana, onde Claudia Sheinbaum se tornará presidente do país em outubro. Andres Manuel Lopez Obrador, popularmente conhecido como AMLO, tem apoiado muito o peso forte durante sua administração,

Uma das principais preocupações dos investidores é que ele está considerando apoiar reformas antimercado, como a reforma judicial, que poderia enfraquecer o sistema democrático do país e torná-lo menos acolhedor para os investidores.

Enquanto isso, o par USD/MXN também subiu após as ações recentes do Banco Central Mexicano. Em sua decisão recente, o banco central decidiu cortar as taxas de juros em 0,25% para estimular uma economia que estava se acalmando.

O peso mexicano também foi pego no desenrolar do carry trade do iene japonês. Por muito tempo, tomar emprestado o iene mais barato e investir em títulos mexicanos tem sido um bom negócio. Em uma nota, um analista da Jefferies disse:

“Os dias de um peso mexicano mais forte ficaram para trás. É difícil jogar com ele no momento, a menos que você tenha algumas oportunidades táticas de vez em quando.”

As principais notícias do USD/MXN na quinta-feira serão a divulgação dos últimos dados do PIB do México e do IPC semestral. Economistas esperam que o relatório mostre que a economia expandiu 2,2% no Q2 após crescer 1,8% no trimestre anterior. O banco central mexicano também publicará atas da última reunião.

O foco se volta para o Federal Reserve

O par USD/MXN também reagiu às ações recentes do Federal Reserve. Atas divulgadas na quarta-feira mostraram que alguns funcionários do Fed apoiaram o corte das taxas de juros na última reunião.

A maioria dos funcionários do Fed disse que havia uma necessidade de cortar as taxas de juros na reunião de setembro se os EUA publicassem dados econômicos fracos. Os números recentes não foram fortes, com a produção industrial e de manufatura caindo e a taxa de desemprego subindo para 4,3%.

Olhando para o futuro, os EUA divulgarão os últimos dados de vendas de casas existentes na quinta-feira. Economistas esperam que os dados mostrem que o número de vendas de casas aumentou de 3,89 milhões em junho para 3,94 milhões em agosto.

Os EUA também divulgarão os dados iniciais de pedidos de auxílio-desemprego, enquanto a S&P Global publicará o relatório preliminar do PMI de serviços e manufatura.

Mais importante ainda, o presidente do Federal Reserve fará uma declaração atentamente observada no Simpósio de Jackson Hole na sexta-feira.

Análise técnica USD/MXN

Gráfico USDMXN por TradingView

A taxa de câmbio USD para MXN formou um padrão de fundo duplo em torno de 16,62 entre julho do ano passado e abril deste ano.

Ele saltou acima do decote do topo duplo em 18,50. Além disso, o par se moveu acima do nível de Retração de Fibonacci de 23,6%. Mais importante, o par subiu acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 semanas.

Portanto, o par USD/MXN provavelmente continuará subindo nas próximas semanas, já que os compradores visam o ponto de resistência chave em 20,2260, seu ponto mais alto neste mês. Este preço também está ao longo do ponto de retração de Fibonacci de 38,2%. O stop-loss desta negociação será em 18,50.