O preço das ações da Tesco está superando o Walmart, Kroger e Target

O preço das ações da Tesco (LON: TSCO) está disparando a todo vapor e superando outros gigantes do varejo como Target, Walmart e Kroger. Ele saltou mais de 140% nos últimos cinco anos, enquanto os três saltaram 56%, 113% e 120%, respectivamente.

A Tesco, maior varejista do Reino Unido, também teve um desempenho melhor que o SPDR Retail ETF (XRT), que subiu 81% nos últimos cinco anos.

O mesmo aconteceu nos últimos 12 meses, com a Tesco saltando quase 50% enquanto as outras subiram menos de 30%. Outros varejistas britânicos como a Marks and Spencer também se saíram melhor nos últimos 12 meses, como mostrado abaixo.

Tesco vs Walmart vs Target vs Kroger vs Marks & Spencer

Os numerosos catalisadores da Tesco

O preço das ações da Tesco tem se saído bem, pois continua a enfrentar vários catalisadores. Primeiro, a empresa está se beneficiando dos esforços da última gestão para sair de alguns de seus países menos lucrativos. Ela saiu de sua presença nos EUA em 2013, pois lutava para competir com empresas como Target e Walmart.

A Tesco também saiu de sua presença na Coreia do Sul em 2015, de seus negócios na Turquia em 2016, da China em 2020 e da Tailândia e Malásia em 2020. Ao sair desses mercados, a Tesco se tornou uma organização mais enxuta, com foco apenas no Reino Unido.

Em segundo lugar, a Tesco continuou a se livrar de seus negócios não essenciais. No início deste ano, a empresa saiu do setor bancário vendendo seu banco para o Barclays em um acordo que vale mais de £ 700 milhões. Este foi um acordo mutuamente benéfico, pois permitiu que a Tesco estreitasse seu foco para o setor de varejo e que o Barclays aumentasse sua participação de mercado no Reino Unido, uma prioridade fundamental.

Terceiro, a Tesco continuou a expandir sua rede de agências. Ela tem mais de 4.942 agências no Reino Unido, ante 4.613 em 2020. Ter tantas agências ajudou a tornar seus produtos mais acessíveis, o que a ajudou a aumentar sua participação no mercado. Sua escala também a ajudou a ter mais poder para negociar com seus fornecedores.

Além de sua rede de filiais, a Tesco melhorou suas vendas online, tornando-se uma das maiores empresas de e-commerce do Reino Unido. Dados da SimilarWeb mostram que o site da Tesco teve mais de 28,6 milhões de visitantes em julho, um pequeno aumento de 2,78% em relação a junho.

Esses números ajudaram a Tesco a ganhar sua fatia de mercado no setor de varejo. Um relatório da Kantar observou que a empresa tem uma fatia de 27,8% das vendas, seguida pela Sainsbury, que tem uma fatia de 15,2%.

Resultados financeiros da Tesco

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que os negócios da Tesco estavam indo bem. Sua receita aumentou 4,5% no primeiro trimestre para mais de £ 15,5 bilhões. O Tesco Bank contribuiu com £ 271 milhões dessa receita.

Os números revelaram que sua receita no Reino Unido aumentou 5,3%, para £ 11,36 bilhões, enquanto seu segmento de ROI aumentou para mais de £ 731 milhões.

O principal retardatário foi seu negócio Booker e Europa Central. A Booker, sua rede de atacado, viu sua receita cair 2% para £ 2,2 bilhões, enquanto suas vendas de logística de tabaco e alimentos caíram 5,2% para 6,8%, respectivamente. As vendas de combustível da Tesco caíram para £ 1,6 bilhão.

Seus números de receita foram melhores do que o esperado e foram ajudados por volume e preços maiores. A gerência espera que a tendência continue nos próximos anos.

Tesco ainda é barato

Apesar de sua forte alta, há sinais de que a Tesco ainda é uma ação de varejo relativamente barata para comprar. Dados da SeekingAlpha mostram que a empresa está sendo negociada a uma relação preço/lucro de 15,4.

Em contraste, a Kroger tem um múltiplo de 17,7, enquanto a Target e a Walmart têm múltiplos de 15,6% e 32%. A Tesco negocia a uma relação preço/valor contábil de 2,2, enquanto a Kroger, a Target e a Walmart têm múltiplos de 3,02, 4,8 e 7,36, respectivamente.

Além disso, a Tesco tem um rendimento de dividendos maior do que os outros varejistas. Seu rendimento é de mais de 4,5%, tornando-a uma empresa ideal para investidores de renda. A Tesco também tem um balanço patrimonial melhor com dívida líquida de US$ 12 bilhões em comparação com as três, que têm US$ 16,45 bilhões, US$ 15 bilhões e US$ 54 bilhões.

Análise do preço das ações da Tesco

Gráfico de ações da Tesco por TradingView

Voltando ao gráfico semanal, vemos que o preço das ações da TSCO está em uma forte tendência de alta há algum tempo. As ações permaneceram acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 semanas.

Mais notavelmente, o Percentage Price Oscillator (PPO) saltou para seu ponto mais alto desde 31 de dezembro. O Relative Strength Index (RSI) e o Stochastic Oscillator moveram-se para o nível de sobrecompra.

Portanto, a ação provavelmente terá um recuo, já que os vendedores visam o ponto de média móvel de 50 semanas em 320p. Esse recuo provavelmente acontecerá em ou antes de 3 de outubro, quando a empresa publicar seus resultados intermediários para o ano de 2024/25.