Perspectivas do Nikkei 225 e Topix antes das decisões do BoJ e do Fed

Os índices Nikkei 225 e Topix estão presos em uma correção, pois as preocupações com a economia do Japão continuam e os traders aguardam a próxima decisão de taxa de juros do Banco do Japão (BoJ). O Nikkei estava sendo negociado a ￥ 36.245, queda de mais de 24% em relação ao seu ponto mais alto neste ano.

Da mesma forma, o índice Topix caiu para ￥ 2.590, uma queda de mais de 12% em relação ao seu nível mais alto neste ano, e está 17% acima do seu nível mais baixo em agosto.

Fraqueza econômica do Japão

Os dois principais índices japoneses subiram conforme os investidores reagiram aos números econômicos do país na segunda-feira. Em um relatório, a agência de estatísticas disse que a economia cresceu em um ritmo mais lento do que o esperado no segundo trimestre.

O PIB expandiu 0,7% no Q2 após cair 0,6% no trimestre anterior. Esse crescimento econômico foi menor do que a estimativa mediana de 0,8%. O crescimento se traduziu em um aumento ano a ano de 2,9%, também menor do que a estimativa mediana de 3,1%.

O crescimento econômico foi impulsionado por um salto de 0,9% no consumo privado e um aumento de 0,8% nas despesas de capital e compensado por uma queda de 0,1% nas exportações. O número de consumo privado foi menor do que o esperado de 1%, enquanto o relatório de despesas de capital foi menor do que o esperado de 0,9%.

Esses números significam que a economia do país não estava crescendo como o mercado e o Banco do Japão (BoJ) esperavam.

Portanto, a implicação é que o BoJ pode decidir ir devagar ao tomar sua decisão sobre a taxa de juros em 20 de setembro. As ações japonesas provavelmente terão um bom desempenho quando o BoJ interromper os aumentos das taxas.

Em sua última decisão, o banco decidiu aumentar as taxas de juros em 0,25%, pegando a maioria dos investidores e analistas desprevenidos. O aumento da taxa levou ao desmantelamento do carry trade do iene japonês, empurrando o Nikkei 225, Topix e outras ações globais para baixo acentuadamente.

Próximas ações do Federal Reserve

Os índices Topix e Nikkei 225 também estão reagindo às próximas ações do Federal Reserve, que deve começar a cortar as taxas de juros no final deste mês.

Em um relatório na sexta-feira, o Bureau of Labor Statistics (BLS) mostrou que a economia criou 114 mil empregos, enquanto a taxa de desemprego caiu para 4,2% e o crescimento salarial foi retomado.

O próximo dado importante a ser observado será o relatório de inflação dos EUA de quarta-feira, que fornecerá mais dados sobre o estado da economia.

Esses números significam que o Federal Reserve começará a cortar as taxas de juros em 19 de setembro. Nele, o banco provavelmente cortará em 0,25%, já que o mercado de trabalho tem sido relativamente resiliente.

As ações do Fed têm um grande impacto nos índices Nikkei 225 e Topix. Na maioria dos períodos, esses índices se saem bem quando o Fed está cortando taxas. O que não está claro, no entanto, é como eles reagirão a um Fed que está cortando taxas e um BoJ que é relativamente agressivo.

Situação política no Japão

Enquanto isso, o índice Nikkei 225 está reagindo ao período de campanha em andamento, enquanto os políticos buscam substituir Fumio Kishida.

Alguns dos principais concorrentes são Sanae Takaichi, uma protegida do falecido Shinzo Abe, Yoshiniko Noda, que serviu como primeiro-ministro em 2011, e Shinjiro Koizumi, um ex-ministro do meio ambiente. O pai de Koizumi serviu como primeiro-ministro do Japão entre 2001 e 2006.

O próximo primeiro-ministro japonês tem muito trabalho a fazer, já que a economia do país continua desacelerando. Notavelmente, o Japão não tem se envolvido muito em algumas das principais tecnologias emergentes, como inteligência artificial e computação em nuvem.

O Japão também está enfrentando riscos da China, que se tornou uma produtora líder de veículos. Recentemente, a China ultrapassou o Japão para se tornar a maior exportadora de veículos.

Além disso, a China está ganhando tração substancial na região do Sudeste Asiático que o Japão dominou por muitos anos. Como resultado, em uma entrevista recente ao FT, o chefe da Mitsubishi pediu ao governo que interviesse.

O Credit Saison foi a empresa com melhor desempenho no índice Nikkei 225 na terça-feira, com um salto de mais de 4%. Foi seguido por empresas como Dainippon Screen Manufacturing, Tokyo Electron, Mitsui Mining and Smelting e Ebara. Todas essas empresas saltaram mais de 3%.

Por outro lado, os principais retardatários no índice foram empresas como Daiichi Sankyo, Taiyo Yuden, Mercari e Lasertec. Outras notáveis foram Trend Micro e Nippon Telegraph & Telephone.

Análise do índice Nikkei 225

O índice Nikkei 225 subiu para uma alta de várias décadas de ￥42.437 no início deste ano e então sofreu uma reversão brusca para ￥31.156 conforme o carry trade do iene japonês continuou a se desenrolar. Então, ele se recuperou para uma alta de ￥39.058 em 2 de setembro.

O índice Nikkei permanece abaixo das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 200 e 50 dias, e os dois estão prestes a formar um cruzamento de baixa. Ele também se moveu abaixo do nível de suporte chave em ￥36.745, sua menor oscilação em 19 de abril. Portanto, o índice provavelmente continuará caindo, pois os vendedores visam o suporte chave em ￥35.000.