O preço das ações da Volkswagen está em um nível decisivo

O preço das ações da Volkswagen tem estado em queda livre nas últimas semanas, à medida que os problemas da empresa continuam. As ações caíram para uma baixa de € 87,90 esta semana, sua menor oscilação desde novembro de 2020, e 50% abaixo de seu ponto mais alto em 2022.

Ainda há uma montanha de desafios

A Volkswagen e outras montadoras estão tendo um ano ruim, com o aumento da concorrência e a queda da demanda em mercados importantes como China e Europa.

Nos Estados Unidos, a Ford e a General Motors caíram 50% em relação às máximas de 2022. Empresas de veículos elétricos como Tesla, Rivian e Lucid Group também não estão indo bem, enquanto empresas como Fisker e Mullen Automotive estão em suporte de vida.

Na Europa, Stellantis, Renault e BMW caíram mais de 30% em relação às máximas do ano até agora. O mesmo está acontecendo no Japão, onde ações de empresas como Toyota e Honda recuaram.

O único país onde as montadoras estão se saindo modestamente bem é a Índia, onde empresas como a Tata Motors e a Maruti Suzuki deram um salto neste ano.

Este mês, a Volkswagen ganhou as manchetes ao anunciar seus planos de começar a fechar unidades na Alemanha pela primeira vez em décadas, citando queda nas vendas e necessidade de aumentar a eficiência.

O principal desafio da empresa é que seus veículos elétricos não têm sido tão bem-sucedidos enquanto seus mercados europeu e chinês ainda estão sob pressão. Além disso, a Volkswagen ainda está lidando com custos crescentes, pois energia e mão de obra permanecem significativamente altos na Europa.

Ela também está enfrentando desafios substanciais à medida que a concorrência de empresas chinesas como Xpeng, Nio, BYD e Li Auto aumenta. Essas empresas estão mirando o mercado europeu à medida que seu crescimento doméstico desacelera.

Os ganhos estão diminuindo

Os resultados mais recentes mostraram que o total de unidades entregues aos clientes pela Volkswagen caiu 3,8% no último trimestre, para mais de 2,24 milhões e 4,38 milhões no primeiro semestre.

Suas receitas trimestrais aumentaram 4% para € 83,3 bilhões, ajudadas por preços mais altos de veículos, enquanto seus lucros após impostos caíram para € 3,6 bilhões. Esse declínio aconteceu mesmo com o número de funcionários continuando a cair. Mais importante, seu fluxo de caixa livre líquido ficou em mais de € 2,4 bilhões.

Analistas acreditam que a estratégia de recuperação da Volkswagen precisa funcionar bem, uma situação que será altamente difícil. Por exemplo, a decisão de fechar filiais na Alemanha será difícil por causa dos esforços do governo e do sindicato.

O outro desafio é que a Volkswagen se comprometeu a se tornar totalmente elétrica até 2035, uma meta que parece inatingível devido à demanda fraca em mercados importantes, como os Estados Unidos.

Ela tomou várias medidas para atingir sua meta de EV. Nos EUA, investiu mais de US$ 5 bilhões na Rivian, a fabricante das populares picapes. Foi um grande investimento, quase 50% do valor de mercado total da empresa.

Embora a Rivian fabrique ótimos veículos, analistas alertam que seu histórico de queima de dinheiro pode ser insustentável no futuro. Há riscos de que a Rivian vá à falência , de acordo com analistas.

Mais importante ainda, a empresa investiu na tecnologia de baterias ao adquirir uma grande participação na QuantumScape, uma empresa que trabalha com baterias de estado sólido.

A Volkswagen também investiu na Xpeng, uma empresa chinesa de veículos elétricos. O investimento visa ajudá-la a ganhar participação de mercado em países importantes como os EUA e a China. Ainda não está claro se esses investimentos darão frutos a longo prazo.

O que está claro, no entanto, é que a Volkswagen tem muito trabalho a fazer para recuperar sua antiga glória enquanto a indústria automobilística passa por uma nova normalidade.

Análise do preço das ações da Volkswagen

Olhando para o gráfico semanal, vemos que o preço das ações da Volkswagen atingiu o pico de € 173,10 em 2021 e depois caiu para uma mínima de € 87,90 esta semana, à medida que seus problemas aumentavam.

A ação falhou em se mover abaixo desse nível várias vezes desde julho de 2022, o que significa que é um forte ponto de suporte. Ela também caiu abaixo das médias móveis de 50 e 100 semanas.

Ele também se moveu abaixo do ponto de retração de Fibonacci de 61,8%, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) se inclinou para baixo. Portanto, o caminho de menor resistência para as ações da VW é para baixo, especialmente se cair abaixo do suporte-chave em € 90,72. Se isso acontecer, ele cairá para o próximo suporte-chave em € 77,90, o ponto de retração de 78,6%.