Análise do Índice de Mercado Suíço (SMI) e USD/CHF antes da decisão do SNB

O Swiss Market Index (SMI) e o franco suíço (CHF) estarão em destaque esta semana, enquanto o Swiss National Bank (SNB) entrega sua decisão sobre a taxa de juros. A taxa de câmbio USD/CHF recuou quase 8% de seu ponto mais alto neste ano, enquanto o SMI recuou mais de 4,4% de seu nível mais alto nesta semana.

Decisão sobre a taxa de juros do SNB

Os bancos centrais estiveram em foco nos últimos dias, já que a maioria deles divulgou suas decisões sobre taxas.

Na semana passada, a Reserva Federal realizou um corte gigantesco nas taxas de juros enquanto o Banco da Inglaterra (BoE) fez uma pausa agressiva. Analistas esperam que esses bancos continuem cortando as taxas de juros agora que a inflação está diminuindo e a economia está desacelerando.

Espera-se que o SNB faça outro corte de juros quando se reunir na quinta-feira. Se fizer isso, ele os cortará em 0,25% a 1,0%. Será o terceiro corte de juros neste ano.

O banco está lidando com uma questão complicada. A inflação suíça permaneceu teimosamente alta - nos padrões suíços - enquanto o crescimento econômico está desacelerando.

Além disso, alguns setores estratégicos importantes também não estão indo bem este ano. Por exemplo, a indústria de relojoaria de luxo está passando por um momento difícil, pois a demanda internacional, especialmente na China, está desacelerando.

A situação piorou tanto que o governo interveio para aliviar o fardo de algumas empresas do setor.

Um dos principais motivos pelos quais a economia suíça está desacelerando é que o franco suíço está significativamente mais forte em relação ao dólar americano e ao euro.

A Suíça é principalmente um país voltado para a exportação e tem um superávit comercial de mais de US$ 56 bilhões. Como tal, um franco mais forte torna seus produtos mais caros no exterior, especialmente na Europa, seu maior parceiro comercial.

Análise do Índice de Mercado Suíço

O índice SMI tem lutado nas últimas semanas. Embora tenha saltado mais de 16% de seu ponto mais baixo neste ano, ele caiu mais de 4% da alta do ano até agora.

Esse desempenho ocorreu devido ao forte franco suíço, que afetou a maioria dos principais exportadores.

Um bom exemplo disso é a Nestlé, a maior empresa de alimentos do mundo, cujas ações caíram mais de 15% neste ano. A Kuehne & Nagel, uma das principais empresas do setor de logística, caiu 12% neste ano.

A Richemont, uma das principais empresas do setor de bens de luxo, caiu mais de 15% nos últimos 30 dias.

Por outro lado, algumas empresas suíças como ABB, Holcim, Swiss Re, Givaudan e Alcon tiveram um bom desempenho, crescendo mais de 20% este ano.

O gráfico diário mostra que o Swiss Market Index formou um padrão de gráfico de topo duplo em CHF 12.435 no início deste ano. Na maioria dos períodos, este é um dos sinais de baixa mais populares no mercado, o que explica por que ele recuou.

O índice SMI caiu abaixo das Médias Móveis Exponenciais (MME) de 100 e 50 dias e está pairando no ponto de retração de Fibonacci de 23,6%.

Ele também formou um padrão de gráfico de bandeira de baixa, um sinal negativo popular. Portanto, o índice provavelmente terá um rompimento de baixa, já que os vendedores visam o ponto de retração de Fibonacci de 38,2% em CHF 11.600, que é cerca de 2,7% abaixo do nível atual.

Análise técnica USD/CHF

A taxa de câmbio USD para CHF atingiu o pico de 0,9222 no início deste ano e agora caiu mais de 7% para 0,8500. Ela atingiu o fundo em 0,8375 e se recuperou para o ponto psicológico em 0,8500.

O par formou um padrão de cruz mortal em agosto, quando as médias móveis exponenciais de 200 e 50 dias se cruzaram.

Ele também formou um padrão de gráfico de flâmula de baixa. Portanto, o par provavelmente terá um rompimento de baixa, com o próximo ponto a ser observado sendo 0,8376, seu ponto mais baixo neste ano. Um rompimento abaixo desse nível apontará para mais queda, com o próximo ponto a ser observado sendo 0,8300.