A recuperação do mercado chinês atrai investidores globais e afasta capital dos rivais asiáticos

Uma alta significativa nas ações chinesas está provocando uma mudança nos portfólios globais, à medida que os investidores buscam capitalizar novas oportunidades, informou a Bloomberg.

Após as agressivas medidas de estímulo econômico de Pequim, o fluxo de fundos, que antes favorecia ações do Japão e do Sudeste Asiático, está mudando de direção, de acordo com analistas de mercado.

Ações em mercados como Coreia do Sul, Indonésia, Malásia e Tailândia tiveram saídas líquidas, enquanto o BNP Paribas relata que mais de US$ 20 bilhões foram retirados de ações japonesas nas primeiras semanas de setembro.

Fortes ganhos na China, desafios para outros mercados asiáticos

A rotação de capital pode sinalizar o fim de uma corrida robusta para mercados asiáticos não chineses.

No início deste ano, Taiwan se beneficiou do crescimento do setor de fabricação de chips, enquanto a Índia viu seus mercados crescerem devido à aceleração do crescimento econômico.

O Sudeste Asiático também teve um impulso devido às menores taxas de juros dos EUA, ajudando os mercados regionais.

No entanto, o ressurgimento da China, impulsionado por políticas governamentais favoráveis, agora está afastando a atenção dos investidores desses mercados.

Eric Yee, gerente sênior de portfólio da Atlantis Investment Management, confirmou a tendência no relatório,

Ações chinesas registram alta de 30%, avaliações atraentes permanecem

O Índice MSCI China subiu mais de 30% em relação à sua mínima recente depois que as autoridades chinesas lançaram uma série de medidas de estímulo com o objetivo de reativar o crescimento econômico.

Os volumes de negociação na China e em Hong Kong atingiram recordes no início desta semana.

Apesar da alta, as avaliações continuam atraentes, com o índice MSCI China sendo negociado a 10,8 vezes os lucros futuros, ainda abaixo da média de cinco anos de 11,7 vezes.

Isso deixa espaço para mais ganhos, já que os fundos mútuos globais atualmente têm apenas 5% de alocação em ações chinesas — uma baixa histórica na última década, de acordo com dados do EPFR de agosto.

A possibilidade de mais fundos fluindo para os mercados chineses à medida que os investidores realocam recursos está se tornando mais aparente.

Estágios iniciais de realocação

Embora a mudança para ações chinesas esteja em seus estágios iniciais, os estrategistas do BNP Paribas, incluindo Jason Lui, observaram que os investidores estão começando a reduzir sua exposição às ações japonesas e realocar fundos de volta para a China.

Embora essa tendência ainda não tenha levado a saídas significativas da Índia e de outros mercados emergentes, ainda há potencial para mudanças mais substanciais.

O analista do Maybank, Jeffrosenberg Chenlim, vê o fluxo de fundos atual como um “evento temporário”.

No entanto, outros, como Mohit Mirpuri, gestor de fundos da SGMC Capital, argumentam que a China pode ter o melhor desempenho até o final de 2024.

“É difícil ignorar o momento atual”, disse Mirpuri, enfatizando o potencial de crescimento contínuo da China.