É por isso que eu evitaria o ETF DGRO e compraria VOO em vez disso

O iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) tem se saído bem desde sua criação em 2014. Ele subiu de seu preço inicial de US$ 19,45 para os atuais US$ 62,50, ou um retorno de 233%.

Embora seja um bom retorno, ele teve desempenho inferior ao de outros fundos passivos populares, como o Vanguard S&P 500 ETF (VOO), que subiu mais de 250% neste período.

Do lado positivo, ele teve um desempenho melhor do que o popular fundo Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), que disparou 211% no mesmo período.

O que é o ETF DGRO?

O iShares Core Dividend Growth ETF é um fundo que visa fornecer dividendos regulares aos investidores.

É um fundo com classificação cinco estrelas que acompanha o Morningstar US Dividend Growth Index, que reúne mais de 400 empresas com histórico de aumento de dividendos.

A maioria das empresas do fundo está no setor de serviços financeiros, seguida por tecnologia, saúde, indústria e bens de consumo básicos.

A maior empresa na DGRO é a ExxonMobil, a maior empresa de energia dos Estados Unidos. A Exxon tem se saído bem nos últimos anos, ajudada por sua crescente participação de mercado e preços mais altos do petróleo.

É uma aristocrata de dividendos que aumentou seus dividendos nos últimos 25 anos. Estima-se que ela tenha gasto mais de US$ 120 bilhões em dividendos nos últimos dez anos. Ela também gastou bilhões de dólares recomprando suas ações.

A Microsoft é a segunda maior empresa no DGRO ETF. Ela se tornou a segunda maior empresa globalmente, com uma capitalização de mercado de mais de US$ 3,2 trilhões. Assim como a Exxon, a Microsoft tem um bom histórico de pagamento de dividendos, que ela aumentou nos últimos 19 anos. Sua taxa de crescimento de dividendos de cinco anos foi de 10,27%.

A Apple é outro grande nome no DGRO ETF. Ela aumentou os dividendos na última década, com uma taxa de crescimento de cinco anos de 5,50% e uma taxa de pagamento de apenas 14%.

As outras principais empresas do DGRO ETF são JPMorgan, Chevron, Johnson & Johnson, AbbVie, Home Depot e Broadcom. As dez principais empresas representam cerca de 26% de todas as 417 empresas do fundo.

Razões para evitar o DGRO ETF

DGRO é um bom fundo que demonstrou que pode se sair bem na última década. No entanto, há algumas razões pelas quais ele não é um bom ETF de crescimento de dividendos.

Primeiro, ele tem um pequeno rendimento de dividendos de 2,20%, que é menor do que o que os títulos do governo pagam. Por exemplo, o rendimento do Tesouro de 10 anos é de 4%, enquanto o rendimento de 2 anos é de 3,95%. Isso significa que investir em rendimentos do governo de curto prazo é mais atraente.

Ao calcular o rendimento de um fundo, é sempre importante incluir impostos sobre ganhos de capital, que você precisará pagar quando sair do investimento. Como tal, uma das melhores alternativas ao DGRO para investidores de dividendos é o iShares National Muni Bond ETF (MUN), que oferece um rendimento de 2,92% e nenhum imposto.

Segundo, para investidores focados em dividendos, há fundos melhores para investir. Um bom exemplo disso é o JPMorgan Equity Premium Fund (JEPI), que emprega uma estratégia de chamada coberta. Nela, o fundo investe em algumas empresas no S&P 500 e então vende opções de compra para obter um prêmio.

O JEPI ETF tem um rendimento de 7,7% e uma exposição ao índice S&P 500. Outras alternativas populares são fundos como o ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) e o Cboe Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income ETF, que rendem mais de 4%.

O VOO ETF é uma alternativa melhor

Além disso, o Vanguard S&P 500 ETF é um ETF melhor do que o fundo DGRO. Para começar, ele tem uma taxa de despesa menor de 0,03% em comparação com 0,08% do DGRO. Embora seja uma pequena diferença, ela pode aumentar ao longo do tempo, especialmente quando você o mantém para o longo prazo.

O VOO é um ETF direto que rastreia o índice S&P 500, que foi iniciado em 1957. Desde então, o fundo saltou de US$ 44 para quase US$ 6.000 hoje. Isso significa que, excluindo a inflação, US$ 100 investidos nele em seu primeiro dia valeriam agora US$ 13.600.

O índice S&P 500 passou pelos maiores riscos nas últimas décadas. Ele sobreviveu ao crash de 1987, à bolha das pontocom, à crise financeira global e à pandemia de Covid-19.

Conforme mostrado acima, o VOO ETF tem um longo histórico de superar o fundo DGRO. Por exemplo, o retorno total do VOO neste ano é de 20,67%, comparado aos 17,5% do DGRO.

Da mesma forma, o retorno total de cinco anos foi de 109,8%, comparado aos 82,2% da VOO. Isso significa que investir na VOO trouxe melhores retornos ao longo do tempo.

Mais importante, os dois fundos rastreiam quase as mesmas empresas. O DGRO tem a maioria das empresas no índice S&P 500.

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