Veja por que as ações da Glencore, Rio Tinto e Anglo American reverteram

As empresas de mineração sofreram uma reversão severa na terça-feira, à medida que as preocupações sobre o estímulo da China diminuíram. O preço das ações da Glencore (LON: GLEN) caiu mais de 4% em relação ao seu nível mais alto desta semana. Permanece cerca de 17% acima do ponto mais baixo em setembro.

As ações da Rio Tinto (RIO) caíram mais de 7,8% em relação ao ponto mais alto deste mês e estão pairando em seu nível mais baixo desde 25 de setembro. Elas permanecem 12% acima de seu nível mais baixo em setembro.

A Anglo American (AAL), outra gigante da mineração, caiu 7,6% em relação ao seu nível mais alto neste mês.

Os preços das commodities revertem

A queda das ações da Glencore, Rio Tinto e Anglo American coincidiu com o mergulho profundo das principais commodities. Brent e West Texas Intermediate (WTI) caíram mais de 2% para US$ 80 e US$ 75, apagando alguns dos ganhos obtidos nos últimos dias.

Outras commodities também caíram acentuadamente. O cobre caiu mais de 2,45% para US$ 4,45, enquanto a prata caiu 1,50% para US$ 31. Ainda assim, essas commodities permanecem substancialmente mais altas do que o menor nível deste mês.

Essas commodities caíram depois que os mercados chineses reabriram após um feriado de uma semana e enquanto as autoridades se reuniam para deliberar sobre mais medidas de estímulo.

O índice Hang Seng reduziu alguns dos ganhos recentes, caindo mais de 10% na terça-feira. Enquanto índices chineses como o Shanghai Composite e o índice CSI 300 subiram inicialmente, eles terminaram a sessão significativamente abaixo de suas máximas.

O recuo aconteceu depois que uma declaração de autoridades chinesas decepcionou o mercado. Em uma nota de pesquisa, um analista da 22V Research disse:

A reunião ocorreu enquanto o Banco Mundial alertava que as medidas de estímulo lançadas recentemente não terão um grande impacto na economia. A organização espera que o PIB da China não atinja a meta de 5% do PIB neste ano.

As esperanças de estímulo da China desaparecem

Esperanças de mais estímulos da China explicam por que essas empresas aumentaram nas últimas semanas. Isso é notável porque a China é a maior compradora de commodities do mundo. É também o maior mercado para empresas como Glencore, Anglo American e Rio Tinto.

Alguns analistas acreditam que as recentes medidas de estímulo terão um impacto mínimo em setores-chave como manufatura e construção.

Além disso, a China ainda mantém um nível substancialmente alto de unidades habitacionais incompletas após o colapso de empresas como a Country Garden. Como tal, provavelmente levará mais tempo para o setor imobiliário do país se recuperar, o que é notável, pois é o maior consumidor de commodities essenciais.

Anglo American, Glencore e Rio Tinto precisam que a economia da China se recupere enquanto suas receitas diminuem.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a receita da Anglo America caiu de US$ 15,6 bilhões no primeiro semestre de 2023 para US$ 14,4 bilhões neste ano. Seus lucros básicos por ação também caíram de US$ 1,38 e US$ 106. Esse declínio aconteceu quando os preços das principais commodities que ela vende despencaram.

Leia mais: Por que o mais recente estímulo monetário da China pode não ser suficiente para reanimar sua economia lenta

Lucros da Glencore, Rio Tinto e Anglo American

A receita da Glencore aumentou em 9% para US$ 117 bilhões, enquanto seu EBITDA ajustado e EBIT caíram em 33% e 55% para US$ 6,3 bilhões e US$ 2,85 bilhões, respectivamente. A empresa também decidiu manter seu portfólio de carvão, dizendo:

O caixa gerado pela Rio Tinto a partir de atividades operacionais aumentou em 1% para $7,05 bilhões, enquanto o EBITDA subjacente melhorou em 3% para $12 bilhões. Suas vendas aumentaram em 1% para $26 bilhões.

Essas empresas culparam os preços mais baixos por seu fraco desempenho. Como resultado, a maioria está considerando aquisições para impulsionar o crescimento. A Rio Tinto está considerando fazer uma oferta pela Arcadium Lithium, pois busca impulsionar seu portfólio de metais de transição. A empresa também está considerando fazer uma oferta pela Teck Resources, como escrevemos alguns meses atrás.

Enquanto isso, a BHP, a maior empresa de mineração do mundo, falhou em sua tentativa de adquirir a Anglo American. Analistas acreditam que ela agora está considerando fazer mais aquisições, especialmente aquelas na indústria do cobre.