Veja por que o preço das ações da Rolls-Royce pode subir para 600p em breve

O preço das ações da Rolls-Royce Holdings continuou seu rali espetacular na semana passada, saltando para uma alta recorde de 537p. Esse aumento significa que ele subiu mais de 80% este ano, tornando-o um desempenho melhor do que a maioria das empresas no índice FTSE 100.

A RR superou a maioria de seus pares globais, como a RTX Corp - controladora da Pratt & Whitney -, Safran e Lockheed Martin. Ela ficou atrás da General Electric Aviation, que subiu 91%, com os investidores comemorando sua forte demanda e sua separação da GE Vernova.

Lucros industriais e aéreos

O preço das ações da Rolls-Royce subiu quando empresas americanas e europeias começaram a publicar seus resultados financeiros.

Nesse caso, os investidores estarão observando o desempenho de companhias aéreas e empresas industriais como GE Aviation, Safran e RTX.

As companhias aéreas são uma parte importante da Rolls-Royce Holdings porque ela gera mais de 50% de sua receita no setor. Ela gera renda vendendo motores como o Trent 7000, Trent 1000, Trent XWB, Trent 900 e outros.

Após vender esses motores, a empresa gera somas substanciais de dinheiro vendendo peças por meio de sua marca TotalCare. Nisso, ela entra em contratos de serviço de longo prazo, onde faz manutenção para esses motores.

Portanto, um sinal de que a indústria da aviação civil está indo bem será algo positivo para a Rolls-Royce e outras empresas.

A Delta, a maior companhia aérea dos EUA, publicou resultados financeiros relativamente fortes na semana passada, o que a fez continuar sua forte recuperação. As ações saltaram mais de 40% desde 5 de agosto.

Outras companhias aéreas publicarão seus resultados nas próximas semanas. A United Airlines divulgará seus números em 15 de agosto, enquanto a American Airlines deve divulgar em 24 de outubro. A IAG, empresa controladora da British Airlines e uma de suas maiores clientes, publicará seus resultados em 8 de novembro.

Outras empresas como Emirates, Etihad, Lufthansa e KLM também divulgarão seus resultados nas próximas semanas.

Ao mesmo tempo, os pares industriais da Rolls-Royce também divulgarão seus resultados. A GE, o maior player da indústria, divulgará seus números em 22 de outubro. A RTX e a Lockheed Martin também publicarão seus números no mesmo dia, enquanto a Safran o fará no dia 25.

Lucros da Rolls-Royce Holdings

A Rolls-Royce Holdings, por outro lado, emitirá sua atualização de negociação em 7 de novembro. Em sua última atualização em agosto, a empresa disse que seus negócios continuaram indo bem no primeiro semestre do ano.

A receita subjacente aumentou para £ 8,1 bilhões, enquanto sua margem operacional expandiu de 9,7% para 14%. Além disso, o retorno sobre o capital aumentou de 9% no H1'23 para 13,8% no primeiro semestre do ano.

Esses números são mais uma evidência de que a empresa está progredindo em sua estratégia de turnaround. Por exemplo, seu processo de eficiência e simplificação economizará à empresa mais de £ 250 milhões até o final do ano.

A empresa também adotou a abordagem de orçamento base zero, que visa economizar entre 10% e 15% no médio prazo.

Todas as três partes da Rolls-Royce continuaram indo bem no período. A receita da aviação civil aumentou em 27% para £ 4,1 bilhões, enquanto seu fluxo de caixa livre saltou para £ 1,038 bilhão.

Na defesa, a receita saltou para £ 2,2 bilhões, ajudada por seus submarinos e negócios de combate. Essa demanda continuará por causa da parceria AUKUS entre os Estados Unidos, Reino Unido e Austrália.

O negócio de sistemas de energia também está indo bem, pois sua receita aumentou em 6% para £ 1,8 bilhão. Esse crescimento está se beneficiando da demanda resiliente, especialmente por empresas de tecnologia que estão investindo em inteligência artificial e data centers. Essa demanda robusta a levou a aumentar sua produção e preços.

O que vem a seguir para o preço das ações da Rolls-Royce?

Tecnicamente, há sinais de que o preço das ações da RR continuará subindo antes dos lucros de novembro. No gráfico diário, ele permaneceu acima de todas as médias móveis, o que significa que os touros estão no controle.

Ele também saltou acima do ponto de resistência chave em 536p, o lado superior do padrão de bandeira de alta que vem se formando. Esse padrão é composto por uma longa linha vertical e um retângulo, e é um dos sinais mais otimistas do mercado.

Portanto, com base em princípios de acompanhamento de tendências, há uma probabilidade de que a ação continue subindo no curto prazo. Se isso acontecer, o próximo ponto a ser observado será em 600p.

Fundamentalmente, no entanto, há preocupações sobre a avaliação da empresa, já que seu índice P/L futuro está em 36, maior do que a mediana do setor de 23. Ainda assim, no lado positivo, um cálculo de fluxo de caixa livre descontado (DCF) mostra que seu valor justo é de 1.154p, o que é cerca de 53% acima do nível atual.

Acredito que as ações da Rolls-Royce continuarão subindo até o fim do ano. No ano que vem, no entanto, pode ser diferente, pois alguns investidores começam a ter lucros.