O SYLD atingiu um recorde histórico: é um bom ETF de dividendos para comprar?

As ações do Cambria Shareholder Yield ETF (SYLD) tiveram um bom desempenho neste ano. Elas subiram nas últimas seis semanas consecutivas, atingindo uma alta recorde de US$ 73,48, o que é 280% acima do ponto mais baixo em 2020.

Um ETF de primeira linha

O Cambria Shareholder Yield ETF é um fundo popular que rastreia empresas com um longo histórico de recompensar seus acionistas.

Ele foca principalmente em empresas que têm um histórico de pagamento de dividendos, recompra de ações e redução de dívidas. Na maioria dos casos, essas são empresas que têm fluxos de caixa livres fortes, uma das melhores métricas financeiras para observar.

O SYLD também tem um histórico de investimento em empresas que são negociadas com desconto em comparação ao índice S&P 500. Ele tem uma taxa de despesa de 0,59% e um rendimento de dividendos anual de cerca de 1,81%.

Os constituintes do fundo são diferentes daqueles de fundos populares como o Vanguard S&P 500 (VOO) e o SPDR S&P 500 ETF (SPY). Ele tem um número limitado de empresas de tecnologia, que dominam a maioria dos fundos.

A maioria das empresas no fundo está no setor de energia, que responde por 21,7% de todas as empresas. As outras empresas estão nos setores de bens de consumo discricionários, finanças, materiais, indústrias e serviços de comunicação.

Principais empresas constituintes do SYLD

A CNX Resources, uma empresa líder em gás natural avaliada em mais de US$ 5,3 bilhões, é o maior constituinte, com uma participação de 1,47%. As ações da CNX dispararam mais de 52% nos últimos 12 meses, mesmo com os preços do gás natural permanecendo sob pressão. Eles saltaram 381% nos últimos cinco anos.

Jefferies Financial Group, um conhecido grupo de banco de investimento com bilhões em ativos, é a segunda maior empresa do fundo. Suas ações dispararam mais de 96% nos últimos 12 meses e 267% nos últimos cinco anos, elevando sua avaliação para mais de US$ 13 bilhões.

Jefferies e outros bancos de investimento se saíram bem, já que os investidores antecipam mais negócios à medida que as taxas de juros começam a cair. Os principais bancos do setor, como Morgan Stanley e JPMorgan, publicaram fortes resultados financeiros esta semana.

REV Group, uma empresa de médio porte que fabrica itens especiais como carros de bombeiros, caminhões de terminais e veículos de emergência, é a terceira empresa no SYLD ETF. Suas ações saltaram mais de 82% nos últimos 12 meses, elevando sua avaliação para mais de US$ 1,4 bilhão.

A REV é frequentemente vista como uma empresa para todas as condições climáticas porque seus produtos costumam ter demanda independentemente das condições econômicas.

As outras principais empresas do fundo são Prog Holdings, Victory Capital Holdings, Aflac, Fox Corporation e Brady Corp.

ETF não correlacionado

Um dos principais motivos para investir no SYLD ETF é que ele não é tão correlacionado aos índices S&P 500 e Nasdaq 100 quanto outros fundos. De acordo com seus documentos, a correlação com o S&P 500 nos últimos cinco anos foi de 0,80. Em contraste, a correlação do Morningstar Mid-Cap Value Category Average foi de 0,90.

O SYLD também teve um desempenho melhor do que o índice S&P 500 nos últimos cinco anos, com seu retorno total nos últimos cinco anos sendo de 126%. No mesmo período, o Schwab US Dividend Equity (SCHD) e os ETFs S&P 500 subiram 88% e 112%.

O desafio, no entanto, é que o fundo está exposto ao setor de energia, que é um setor altamente cíclico.

A outra preocupação é que o fundo tem um rendimento menor de 1,8% do que outros ETFs de dividendos e é mais caro do que outros fundos. Por exemplo, o VOO ETF, que tem um bom histórico, tem uma taxa de despesa de apenas 0,03%.

Análise do ETF SYLD

Gráfico SYLD no TradingView

O gráfico semanal mostra que o Cambria Shareholder Yield ETF tem apresentado forte tendência de alta nos últimos anos.

Ele subiu da mínima de 2020 de US$ 19,63 para US$ 73,48. Mais recentemente, ele se moveu acima do ponto de resistência chave em US$ 72,71, sua maior oscilação em abril de 2024. Ao se mover acima desse nível, ele invalidou o padrão de topo duplo que estava se formando.

O fundo permaneceu acima da linha de tendência ascendente que conecta as menores oscilações desde maio de 2023. Ele se moveu acima das médias móveis exponenciais (MME) de 50 e 100 semanas.

Portanto, as ações provavelmente continuarão subindo, já que os touros visam o próximo ponto de resistência importante em US$ 80, o que é cerca de 10% acima do nível atual.