Previsão USD/JPY: sinais técnicos apontam para mais fraqueza do iene

A taxa de câmbio USD/JPY continuou subindo enquanto o índice do dólar americano (DXY) e os rendimentos dos títulos subiram para o ponto mais alto em meses. O par subiu para uma alta de 150, seu nível mais alto desde 1º de agosto, e 7,5% acima de seu ponto mais baixo neste ano.

Inflação no Japão e perspectiva do BoJ

O par USD/JPY continuou sua tendência de alta depois que o Japão publicou dados encorajadores de inflação na sexta-feira.

De acordo com a agência de estatísticas, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) caiu 0,3% em setembro, após crescer 0,5% no mês anterior. Esse declínio se traduziu em um aumento anual de 2,5%, menor do que os 3,0% anteriores.

O núcleo do Índice de Preços ao Consumidor chegou a 2,4% em setembro, acima da estimativa mediana de 2,3%. Também foi uma melhora em relação ao aumento anterior de 2,8%.

Esses números significam que a inflação do Japão está indo na direção certa e que provavelmente atingirá a meta do BoJ de 2,0% nos próximos meses.

Analistas esperam que o Banco do Japão (BoJ) adote uma abordagem de esperar para ver antes de se comprometer com aumentos nas taxas de juros nas próximas reuniões.

O BoJ, diferentemente de outros bancos centrais, adotou um tom relativamente agressivo nos últimos meses. Inicialmente, ele aumentou as taxas de juros em 0,10% no início deste ano e depois outros 0,25% em julho.

O aumento de 0,25% levou a uma grande volatilidade global, pois os investidores começaram a desfazer o carry trade do iene japonês . Um carry trade é uma situação em que os investidores tomam emprestado uma moeda de menor rendimento e investem em outra de maior rendimento.

Durante muito tempo, os investidores tomaram emprestado o iene japonês, de rendimento negativo, e investiram em outros ativos nos Estados Unidos, Austrália e outros países.

Portanto, com a economia do Japão enfraquecendo e com a inflação caminhando na direção certa, o BoJ provavelmente manterá as taxas no nível atual por um tempo.

Isso explica por que os rendimentos dos títulos do governo do Japão continuaram subindo. O rendimento de 10 anos subiu para 0,97% na sexta-feira, seu ponto mais alto em 7 de agosto, e um aumento de 32% em relação ao ponto mais baixo em setembro.

Ações do Federal Reserve

A taxa de câmbio USD/JPY também teve uma forte recuperação devido às ações do Federal Reserve.

Em sua última reunião, o banco decidiu cortar os juros em 0,50%, a maior taxa em mais de quatro anos.

Desde então, os EUA publicaram números econômicos fortes. Dados divulgados no início deste mês mostraram que a taxa de desemprego recuou para 4,1% em setembro, o menor nível em dois meses.

A economia criou mais de 254 mil empregos em setembro, enquanto o crescimento salarial continuou se expandindo durante o mês.

Enquanto isso, a inflação dos EUA caiu em um ritmo mais lento do que o esperado. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) caiu de 2,5% em agosto para 2,4% em setembro. A inflação básica, por outro lado, permaneceu inalterada em 3,2%.

Os últimos dados econômicos dos EUA mostraram que as vendas básicas no varejo aumentaram 0,5%, enquanto o número principal subiu para 0,4%. Os números iniciais e contínuos de pedidos de auxílio-desemprego foram melhores do que o esperado na semana passada.

Portanto, o Federal Reserve provavelmente agirá de duas maneiras na próxima reunião: cortará as taxas de juros em 0,25% ou as manterá estáveis.

Isso explica por que o índice do dólar americano (DXY) disparou para US$ 103,87, seu nível mais alto desde 2 de agosto. Ele subiu mais de 3,52% desde seu ponto mais baixo neste ano.

Os rendimentos dos títulos do governo dos EUA também saltaram. O de dez anos subiu para 4,088%, seu ponto mais alto desde 31 de julho. Da mesma forma, o rendimento de cinco anos subiu para 3,9%.

Análise técnica USD/JPY

Gráfico USD/JPY por TradingView

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio USD para JPY encenou uma forte recuperação esta semana. Ela subiu para 150, seu ponto mais alto desde 31 de julho, e 7,15% de seu ponto mais baixo em agosto.

O par se moveu acima do ponto de retração de Fibonacci de 38,2%. Ele também cruzou as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias.

Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) ultrapassou o ponto neutro em 50, enquanto o indicador MACD cruzou a linha zero.

Portanto, o par USD/JPY provavelmente continuará subindo, já que os touros visam o próximo ponto em 153,70, o ponto de retração de 23,6%.