O que está acontecendo com os preços do cacau, trigo, soja e suco de laranja?

As commodities agrícolas têm estado em destaque neste mês, com os investidores focados nos recentes furacões nos EUA e eventos relacionados ao clima. Há também preocupações sobre a próxima eleição americana e seu impacto em commodities importantes como soja e trigo.

Análise de preço da soja

A soja continuou sua forte tendência de queda esta semana, atingindo uma mínima de US$ 9,7, seu menor nível desde setembro de 2020. Ela caiu cerca de 44,2% em relação ao seu nível mais alto deste ano.

O principal catalisador para a soja será a eleição geral dos EUA e as crescentes chances de Donald Trump vencer pela segunda vez.

Polymarket, o popular mercado de previsão, colocou sua probabilidade de vitória em 62%, seu ponto mais alto desde sempre. Da mesma forma, Kalshi e PredictIt dão a ele maiores chances de vencer contra Kamala Harris.

Donald Trump teria um grande impacto no mercado de soja por causa de sua promessa de cobrar tarifas substanciais sobre importações chinesas. Ele flutuou uma tarifa universal de 20% sobre produtos de todos os países, com a China sofrendo um aumento de tarifa de 60%.

A maioria dos economistas acredita que tarifas substancialmente altas levarão a mais inflação porque esses custos serão repassados aos consumidores. Isso ocorre principalmente porque os EUA dependem da China para a maioria dos itens.

Além disso, o aumento dos salários nos EUA significa que não é provável que os fabricantes transfiram suas operações para o país.

Portanto, a China provavelmente responderá a essas ameaças tarifárias mirando o setor agrícola americano, que é um componente crucial de Donald Trump.

O país também vem aumentando sua produção local de soja. Dados mostram que a China produziu 20,8 milhões de toneladas métricas em 2023 e espera chegar a 32 milhões de toneladas até 2032. Isso é parte de uma estratégia elaborada para reduzir a demanda por sua soja americana.

Tecnicamente, há sinais de que o preço da soja formou um pequeno fundo duplo em US$ 9,78. Na maioria dos períodos, esse é um dos padrões mais otimistas do mercado, o que significa que ele pode se recuperar em direção à eleição.

Uma queda abaixo desse suporte em $9,78 apontará para mais fraqueza no curto prazo. Além disso, como mostrado abaixo, a soja formou uma cruz da morte no gráfico semanal, enquanto as médias móveis de 200 e 50 semanas se cruzaram.

Gráfico de soja por TradingView

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Análise de preço do suco de laranja

O preço do suco de laranja tem tido uma forte tendência de alta nos últimos anos. Dados mostram que o preço do concentrado congelado atingiu um recorde de US$ 509 no início desta semana. Ele subiu mais de 413% desde seu ponto mais baixo em 2020.

A Flórida é a principal razão para o aumento contínuo nos preços do suco de laranja. O estado, que é o maior produtor dos EUA, passou por vários furacões severos que destruíram milhares de árvores.

O mais recente foi o furacão Milton, que causou danos substanciais às frutas cítricas do estado. Portanto, há chances crescentes de que o estado não atinja sua meta de produção para o ano.

A expectativa é que a Flórida produza 20,5 milhões de caixas de laranjas este ano, um aumento de 30% em relação ao ano passado.

As crescentes ondas de furacões significam que muitos produtores de frutas cítricas provavelmente mudarão para outras plantas, o que levará a preços mais altos do suco de laranja.

Análise de preço do trigo

Os preços do trigo se mantiveram estáveis nas últimas semanas, subindo de uma baixa de $ 4,96 para $ 5,58. Esse salto ocorreu principalmente por causa dos problemas climáticos em andamento na Rússia, um produtor líder.

Dados divulgados este ano mostraram que a produção de trigo da Rússia cairá pelo terceiro ano consecutivo por causa do clima mais quente do que o esperado. Sua produção de trigo deve ser de cerca de 80,1 milhões de toneladas, a menor produção desde as temporadas de 2021 e 2022.

Outros países como os Estados Unidos e aqueles na Europa também relataram produção mais fraca nos últimos anos. No entanto, os dados mais recentes do USDA mostram que a produção dos EUA saltará 9% este ano para 1,9 bilhão de bushels. Esse aumento se deve ao aumento da área plantada e maiores rendimentos.

Portanto, há uma probabilidade de que os preços do trigo permaneçam instáveis nos próximos dias, enquanto os comerciantes aguardam mais dados.

Preço do cacau encontra suporte

Gráfico de cacau por TradingView

Enquanto isso, o cacau não é mais a commodity em alta que era há alguns meses, quando seu preço atingiu um recorde. Ele caiu mais de 36% de seu ponto mais alto neste ano, o que significa que está em um mercado de baixa profundo.

Mais recentemente, o cacau encontrou forte suporte em US$ 7.566, onde não conseguiu cair abaixo desde julho deste ano. Ele também caiu abaixo da média móvel de 50 semanas. Mais notavelmente, encontrou suporte substancial na média móvel de 200 dias.

Portanto, uma quebra abaixo do nível atual indicará mais vendas, com o próximo ponto a ser observado sendo US$ 7.000.