Ações do Morgan Stanley atingem alta recorde: comprar, vender ou manter?

As ações da Morgan Stanley (MS) têm disparado a todo vapor este ano, ajudadas pela força de sua franquia em meio a desafios em seus principais mercados. Elas subiram nas últimas seis semanas consecutivas, atingindo uma alta recorde de US$ 120, dando a elas uma capitalização de mercado de mais de US$ 194 bilhões.

Ele saltou mais de 30% este ano, superando outros bancos populares de Wall Street como JPMorgan, Citigroup e Wells Fargo. Ele também superou o SPDR S&P Bank ETF (KBE), observado de perto, que subiu mais de 24%.

Histórico do Morgan Stanley

O Morgan Stanley é um dos maiores bancos dos Estados Unidos. Diferentemente do JPMorgan, Citigroup e Bank of America, ele não fornece a maioria de suas soluções bancárias para clientes de varejo.

Em vez disso, ele faz negócios principalmente com grandes empresas, doações e outras grandes instituições. Seus negócios são divididos em segmentos-chave como gestão de patrimônio, gestão de investimentos e títulos institucionais.

Com o tempo, tornou-se o segundo maior gestor de patrimônio do mundo, com mais de US$ 4,5 trilhões em ativos. Fica atrás apenas do UBS, o gigante bancário suíço que se fundiu com o Credit Suisse em 2023. Alguns desses ativos vieram de sua aquisição da Eaton Vance e da E-Trade.

A empresa ganha dinheiro com banco de investimento, onde aconselha e subscreve transações. Esta indústria tem estado sob pressão nos últimos anos, pois a quantidade de negócios no país secou.

Há sinais de que a indústria está indo bem agora, depois que algumas grandes transações foram anunciadas. Por exemplo, a Synopsys adquiriu a ANSYS em um acordo de US$ 35 bilhões, enquanto a Home Depot comprou a SRS Distribution por US$ 18,3 bilhões.

Outros grandes negócios foram a aquisição da Discover Financial pela Capital One, a aquisição da Splunk pela Cisco e a compra da Juniper Networks pela HP Enterprise.

Os negócios estão indo bem

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que sua receita no último trimestre subiu para US$ 15,4 bilhões no terceiro trimestre, ante US$ 13,2 bilhões no mesmo período em 2023.

Os resultados mostraram que sua receita de títulos institucionais subiu para US$ 6,8 bilhões no último trimestre, de US$ 5,6 bilhões. Esse crescimento ocorreu principalmente devido ao forte aumento de seu negócio de banco de investimento, cuja receita saltou 56%.

A receita de consultoria aumentou para US$ 546 milhões, enquanto sua subscrição de ações e renda fixa saltaram para US$ 362 milhões e US$ 555 milhões, respectivamente.

Enquanto isso, a receita de gestão de patrimônio do Morgan Stanley subiu para US$ 7,2 bilhões, à medida que seus ativos sob gestão aumentaram. Sua divisão de gestão de investimentos teve mais de US$ 1,5 bilhão em receitas durante o trimestre.

Os catalisadores permanecem

As ações do Morgan Stanley têm vários catalisadores pela frente. Primeiro, o Federal Reserve já entregou um corte de taxa neste ano. No entanto, o mercado de títulos sinaliza que o ritmo dos cortes de taxa continuará se movendo para baixo em um ritmo mais lento nos próximos meses.

O rendimento de 10 anos subiu para 4,20%, enquanto os rendimentos de 30 anos e 2 anos saltaram para 4,45% e 4,05%, respectivamente. Este é um sinal de que o mercado espera que as taxas permaneçam mais altas por mais tempo. De fato, a ferramenta CME FedWatch estima que as taxas permanecerão acima de 3% em dezembro do ano que vem.

Taxas de juros moderadamente mais altas serão positivas para o Morgan Stanley devido à sua maior margem de juros líquida.

Ações em alta e as próximas eleições

Ao mesmo tempo, o desempenho robusto contínuo no mercado de ações levará a mais riqueza entre os ricos. Só esta semana, Elon Musk adicionou mais de US$ 35 bilhões em riqueza após a empresa ter disparado. Pessoas como Jeff Bezos, Mark Zuckerberg, Larry Elison e Bill Gates adicionaram mais de US$ 20 bilhões em riqueza. Portanto, a empresa provavelmente verá mais ativos se moverem para seu negócio de gestão de riqueza.

Um Federal Reserve dovish, juntamente com uma potencial administração de Donald Trump, será um boom para a indústria de negociação. Trump prometeu desregulamentar os EUA, um movimento que pode levar a mais acordos. A administração de Biden bloqueou vários acordos no passado, incluindo a fusão da Capri com a Tapestry.

O outro catalisador potencial é que as empresas de private equity detêm centenas de empresas que precisarão ser tornadas privadas. O Morgan Stanley provavelmente se beneficiará porque é um dos maiores players na indústria de consultoria.

Análise de ações do Morgan Stanley

Gráfico MS por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da MS tem estado em uma forte corrida de alta nos últimos meses. Ele subiu acima do importante ponto de resistência em US$ 100, sua maior oscilação em fevereiro de 2022.

A ação permaneceu acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 200 e 50 semanas. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) continuou subindo e se moveu para o nível de sobrecompra.

O indicador MACD continuou subindo. Portanto, a ação provavelmente continuará subindo, com o próximo ponto sendo $150. No entanto, antes disso, a ação pode recuar e testar novamente o suporte em $100 e então se recuperar.