Padrão raro de preço das ações da Stellantis aponta para uma queda de 30%

O preço das ações da Stellantis tem estado em forte queda livre nos últimos meses. Ele caiu por oito meses consecutivos e está pairando em seu nível mais baixo desde janeiro de 2023. Ele caiu mais de 52% em relação ao seu nível mais alto neste ano, tornando-se uma das montadoras de automóveis com pior desempenho neste ano.

O negócio da Stellantis está em dificuldades

A Stellantis é uma das principais empresas do setor de fabricação de automóveis. Foi fundada em 2021 após a fusão da Fiat Chrysler e do Groupe PSA, um movimento que criou uma das principais fabricantes de veículos.

A Stellantis é dona de algumas das marcas mais conhecidas do setor, incluindo RAM, Jeep, Dodge, Peugeot, Citroen e Opel. Ela ganha a maior parte do seu dinheiro na Europa, seguida pelos Estados Unidos, onde vende principalmente RAM.

Os negócios da Stellantis estão passando por uma grande crise à medida que a concorrência aumenta e seus anos de subinvestimento em suas principais marcas. Um bom exemplo disso é a Chrysler, uma marca que foi uma das mais vendidas nos EUA. Hoje, a Chrysler vende quatro marcas de veículos: Pacifica, Pacifica Hybrid, Voyager e Chrysler 300, que têm uma participação de mercado limitada.

A mesma tendência aconteceu em suas outras marcas. Por exemplo, a Maserati, antes uma potência de marca de luxo, perdeu participação de mercado para a Ferrari, Aston Martin e Porsche. A Alfa Romeo tem lutado para competir com marcas como Audi e BMW.

As tentativas da Fiat de fazer incursões nos Estados Unidos não estão funcionando, e analistas acreditam que ela acabará saindo. Ela vende o FIAT 500x, 500e e 500e Armani, que são veículos pequenos em um país onde a maioria dos compradores está focada em SUVs grandes.

A RAM, sua maior marca nos EUA, está enfrentando grande concorrência de empresas como Ford F-150, Toyota Tundra e Silverado.

A Stellantis, assim como outras montadoras, também tem lutado em sua jornada de eletrificação em meio à fraca demanda do consumidor e à forte concorrência. Ela planeja oferecer cerca de 40 modelos de veículos elétricos a bateria este ano. O desafio é que a demanda por EV caiu, enquanto a inovação das marcas chinesas diminuiu.

Enquanto isso, seus negócios podem ter dificuldades nos próximos anos se Donald Trump decidir implementar tarifas sobre produtos do México e Canadá. Isso seria um grande golpe para a Stellantis porque ela tem grandes fábricas no México, que usa para fabricar veículos para o mercado dos EUA.

O crescimento dos lucros desacelerou

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que os negócios da Stellantis permaneceram sob pressão no terceiro trimestre. Suas receitas líquidas chegaram a € 33 bilhões, queda de 27% em relação ao mesmo período do ano passado. Ela culpou as vendas fracas por remessas menores e problemas de preços.

A Stellantis embarcou 1,14 milhão durante o trimestre, uma queda de cerca de 20% em relação ao terceiro trimestre de 2023. De acordo com a administração, suas remessas nos Estados Unidos caíram para 299.000, enquanto na Europa caíram para 496.000.

No lado positivo, como escrevi na General Motors , há sinais de que a questão das tarifas será resolvida. Acredito que Donald Trump esteja usando essas tarifas como uma ferramenta de barganha. Além disso, a empresa se tornou altamente subvalorizada, pois tem uma relação preço/lucro de 2,64.

A Stellantis também se tornou uma empresa de altos dividendos, rendendo cerca de 9,7%. Só neste ano, ela recomprou ações no valor de mais de € 7 bilhões, uma tendência que continuará. A empresa também está cortando custos. Só esta semana, ela disse que fecharia uma fábrica da Vauxhall no Reino Unido. Ainda assim, acredito que a Stellantis é uma empresa significativamente arriscada para se investir por enquanto.

Análise do preço das ações da Stellantis

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da Stellantis tem estado em uma forte tendência de baixa nas últimas semanas. Ele caiu de € 25,8 no início deste ano para cerca de € 12. Ao longo do caminho, as ações se moveram para o nível de Retração de Fibonacci de 61,8%. Ele também caiu abaixo das médias móveis de 50 e 200 semanas.

Mais importante, a ação formou um padrão de bandeira de baixa, um dos sinais mais arriscados do mercado. Um longo mastro de bandeira e um padrão retangular o caracterizam. Portanto, a ação provavelmente continuará caindo, já que os vendedores visam o nível de retração de 78,6% em € 8,45, que é cerca de 30% abaixo do nível atual.