As ações da AppLovin dispararam: prepare-se para a reversão média em 2025

O preço das ações da AppLovin disparou neste ano, subindo 760%, e se tornou o ativo de melhor desempenho no índice Russell 1000. O aumento da APP ajudou a transformar a empresa pouco conhecida em um gigante de US$ 134 bilhões. Então, as ações da APP têm mais potencial de alta em 2025?

O preço das ações da AppLovin se tornou altamente sobrecomprado

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da APP foi uma das empresas com melhor desempenho nos Estados Unidos. Depois de atingir o fundo em US$ 7,4 em 2023, ele disparou mais de 4.945%.

O rali acelerou depois que as ações dispararam acima do nível de resistência chave de US$ 115,73, a maior oscilação em novembro de 2021. Esse foi o lado superior do padrão xícara e alça, um sinal popular de alta.

As ações da AppLovin permaneceram acima das médias móveis exponenciais de 50 e 100 semanas, um sinal de que os touros estão no controle.

O Índice de Força Relativa (RSI) se moveu para o nível de sobrecompra de 77. Da mesma forma, o MACD e o Oscilador Estocástico apontaram para cima.

Portanto, há um risco de que as ações tenham uma reversão média, uma situação em que um ativo cai e se move para suas médias móveis principais. Um cenário provável é que as ações caiam para o suporte principal de US$ 200. Um movimento acima da alta do ano até agora de US$ 418 invalidará a visão pessimista.

Leia mais: Há mais ganhos pela frente para a AppLovin?

Preocupação com a avaliação permanece

A maioria dos analistas acredita que as ações americanas estão altamente supervalorizadas. Dados recentes mostram que o índice S&P 500 tem um P/L futuro de 22,3, maior do que a média de cinco anos de 19,7.

Ainda assim, as ações e outros ativos podem permanecer supervalorizados por muito tempo, desde que haja impulso. Por exemplo, empresas como Visa e Mastercard estão supervalorizadas há décadas.

A AppLovin é uma das empresas mais supervalorizadas dos Estados Unidos. Ela tem uma capitalização de mercado de mais de US$ 134 bilhões e obteve uma receita de US$ 4,2 bilhões nos últimos doze meses.

Isso significa que, excluindo a dívida, se você comprasse a empresa pela avaliação atual de US$ 134 bilhões, levaria 32 anos para recuperar seu dinheiro. E isso é apenas em volume. Quando você olha para sua renda líquida, levaria 116 anos para atingir o ponto de equilíbrio.

De acordo com o SeekingAlpha, a AppLovin tem um P/L futuro de 77, muito maior do que a mediana do setor de 26.

Esses números seriam um pouco compreensíveis se a empresa estivesse tendo um forte crescimento. Os resultados mais recentes mostraram que sua receita trimestral aumentou 39% no último trimestre, para US$ 1,2 bilhão. A maior parte desse crescimento veio de sua plataforma de software, já que sua receita de aplicativos aumentou apenas 1%.

Analistas esperam que sua receita anual para o ano seja de US$ 4,59 bilhões, um aumento de 39% em relação ao ano passado. Em seguida, ela deve faturar cerca de US$ 5,6 bilhões no próximo ano fiscal.

Do lado positivo, a empresa tem uma métrica positiva de Regra 40. Seu crescimento de receita foi de 39%, enquanto sua margem de lucro líquido foi de 36%. Idealmente, uma empresa de software é considerada subvalorizada se tiver uma métrica de 40 ou mais.

Ainda assim, a longo prazo, há o risco de que as ações da AppLovin passem por uma reversão média em 2025.