Previsão do USD/JPY: queda do iene japonês pode continuar

A taxa de câmbio USD/JPY continuou subindo esta semana depois que o Federal Reserve cortou as taxas, enquanto o Banco do Japão (BoJ) as manteve inalteradas. Ela também subiu na sexta-feira após os últimos dados de inflação do Japão. O iene japonês estava sendo negociado a 158 em relação ao dólar americano, acima da mínima de setembro de 139,55.

A inflação do Japão está aumentando

O par USD/JPY subiu depois que a agência de estatísticas do Japão publicou os últimos números nacionais de inflação na sexta-feira. Esses números revelaram que o Índice de Preços ao Consumidor principal subiu de 2,3% em outubro para 2,9% em novembro. Ele subiu de 0,4% para 0,5% em novembro. A inflação central, que exclui os voláteis preços de alimentos e energia, subiu de 2,3% para 2,9%.

Esses números vieram um dia depois que o Banco do Japão (BoJ) deixou as taxas de juros inalteradas em 0,25% devido à agitação relacionada a Donald Trump. A maioria dos analistas esperava que o banco aumentasse as taxas em 0,10% ou 0,25% para combater a elevada taxa de inflação.

Portanto, o aumento da taxa de inflação é um sinal inicial de que o Banco do Japão reduzirá as taxas de juros em 0,25% na próxima reunião.

O Banco do Japão mudou radicalmente suas visões este ano. Ele abandonou as taxas de juros negativas no início do ano, quando aumentou as taxas em 0,10%. O banco então seguiu com um aumento de 0,25%, uma medida que desencadeou um amplo desmantelamento do carry trade do iene japonês .

Os aumentos das taxas de juros no Japão têm implicações importantes, especialmente quando outros bancos centrais estão cortando. Isso porque o país manteve taxas de juros baixas por muito tempo, em uma tentativa de impulsionar uma economia que tem lutado. No entanto, taxas mais altas levam a maiores custos de financiamento com dívida, porque o Japão tem uma dívida de mais de US$ 8 trilhões, quase o dobro do PIB.

Decisão do Federal Reserve

A taxa de câmbio USD/JPY subiu depois que o Federal Reserve divulgou sua decisão sobre a taxa de juros. Nela, o banco decidiu reduzir as taxas de juros em 0,25% pela terceira vez neste ano. O corte levou as taxas do ano até agora para 1%.

O Fed também sinalizou que fará mais cortes em 2025. Ele espera cortar as taxas mais duas vezes agora que espera que a inflação continue subindo. O Fed está bastante preocupado com algumas das políticas de Donald Trump, como tarifas, cortes de impostos e deportações.

Essas políticas, se colocadas em prática, provavelmente levarão a uma inflação maior a longo prazo. Por exemplo, uma tarifa de 25% sobre importações levará a preços mais altos quase instantaneamente, sem sequer reduzir o superávit comercial do país.

Análise técnica do USD/JPY

Gráfico USD/JPY por TradingView

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio USD/JPY tem apresentado uma forte alta nos últimos dias. Ela agora se moveu acima do nível de resistência chave em 156,74, seu nível mais alto em 15 de novembro, invalidando o padrão de topo duplo.

O par subiu acima do nível de retração de Fibonacci de 23,6% e da média móvel de 50 dias. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) e outros osciladores se inclinaram para cima, um sinal de que há um momento de alta.

Portanto, o par provavelmente continuará subindo, já que os touros visam o próximo ponto de resistência chave em 161,87, seu ponto mais alto deste ano. Por outro lado, uma queda abaixo do suporte em 155 invalidará a visão otimista.