Previsão do S&P 500: UBS, Citi, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley

O índice S&P 500 teve um bom desempenho em 2024, subindo em dois dígitos pelo segundo ano consecutivo. Ele disparou e atingiu uma alta histórica de US$ 6.097, à medida que as empresas de tecnologia dispararam e o número de empresas com valor de US$ 1 trilhão aumentou para 10. Então, aqui estão as principais previsões do índice SPX pelas principais empresas de Wall Street, como UBS, Goldman Sachs e Morgan Stanley.

Previsão do índice S&P 500 pela Wall Street

Como sempre acontece em mercados em alta, a maioria dos analistas de Wall Street está otimista em relação ao mercado de ações em 2025.

Os analistas mais otimistas são da Oppenheimer, que estabeleceram sua meta para o índice S&P 500 em US$ 7.100, o que implica uma alta de 20% em relação ao nível atual. Se isso acontecer, significará que o índice de ações de primeira linha terá subido mais de 20% por três anos consecutivos, o que raramente acontece.

Analistas do Wells Fargo e do Deutsche Bank estão próximos, estimando que o índice S&P 500 subirá de US$ 5.881 para US$ 7.000 em 2025. O Wells Fargo estima que ele subirá para US$ 7.007 durante o ano.

O banco mais pessimista de Wall Street também é altamente otimista em relação ao S&P 500 em 2024. O UBS espera que o índice suba para US$ 6.400, o que implica um mero aumento de 8,90% em relação ao nível atual. Em seguida, vêm JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs e Citi, que veem o índice disparar para US$ 6.500.

Barclays, Bank of America e HSBC esperam que o índice SPX suba para cerca de US$ 6.600 durante o ano.

Esses analistas mantiveram suas perspectivas otimistas devido ao desempenho recente e ao fato de que muitos pessimistas foram provados errados nos últimos anos.

Catalisadores para o índice SPX

Analistas de Wall Street identificam vários catalisadores que levarão o índice S&P 500 muito mais alto nos próximos 12 meses.

Primeiro, os lucros corporativos têm sido fortes nos últimos anos, uma tendência que pode continuar em 2025. Um relatório recente da FactSet mostra que o crescimento estimado dos lucros das empresas no índice S&P 500 para o quarto trimestre é de 11,9%, o maior aumento desde o quarto trimestre de 2021. Para o ano civil de 2025, os analistas preveem que o crescimento dos lucros será de cerca de 15%, com todos os setores apresentando crescimento.

Em segundo lugar, analistas acreditam que as políticas de Donald Trump serão favoráveis às empresas americanas. Ele prometeu reduzir impostos e focar na desregulamentação. A maioria das empresas, especialmente no setor de serviços financeiros, tem reclamado do estado das regulamentações nos EUA. Um ambiente de desregulamentação adequado levaria a mais lucros e negócios.

Terceiro, o Federal Reserve pode mudar de ideia e reduzir ainda mais as taxas de juros à medida que a inflação cair. Os dados mais recentes sobre a inflação do PCE mostraram que a inflação aumentou em ritmo mais lento em novembro. Preços mais baixos do petróleo podem levar a bons números de inflação em um momento em que a taxa de desemprego subiu para 4,2%.

Riscos para o S&P 500

Como já avisei, o índice S&P 500 enfrenta alguns riscos potenciais. O primeiro é que as empresas estão altamente supervalorizadas, com muitas grandes tendo um P/L acima de 30. Como tal, esses nomes podem ter uma redefinição de valorização em 2025.

Em segundo lugar, há o risco de que os vigilantes de títulos retornará ao mercado e empurrará os rendimentos muito mais alto. Um provável catalisador para isso é se Donald Trump tentar aprovar cortes de impostos sem financiamento. Um colapso desse tipo no mercado de títulos pode se assemelhar ao que aconteceu no Reino Unido durante a era Lizz Truss, alguns anos atrás. O outro risco, como escrevi aqui , é que o índice S&P 500 formou um padrão de gráfico de cunha ascendente, o que pode levar a um grande mergulho.