Perspectiva do SCHD para 2025: ETF de dividendos de blue chips enfrenta turbulência

O Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) se estabilizou nas últimas duas semanas, encerrando um declínio de quatro semanas que começou em novembro, quando atingiu um recorde de US$ 29,45. Então, este ETF de dividendos blue-chip é um bom ativo para comprar em 2025?

Painel de pontuação de ações de dividendos Schwab US para 2024

O ETF SCHD ficou aquém mais uma vez em 2024, mesmo tendo atingido uma alta recorde. Suas ações subiram 8%, enquanto os índices S&P 500 e Nasdaq 100 dispararam 26,3% e 26,27%, respectivamente.

Embora o retorno do preço seja uma boa métrica, ela não conta a história real, pois não inclui os dividendos pagos aos acionistas. O retorno total do ETF SCHD para 2024 foi de cerca de 12%, enquanto os outros dois tiveram 26% e 27%, respectivamente.

O SCHD teve dificuldades devido à falta de exposição ao setor mais quente de Wall Street: tecnologia. Ao contrário dos índices S&P 500 e Nasdaq 100, o SCHD não tem uma boa exposição a empresas de rápido crescimento, como NVIDIA, Broadcom e Microsoft.

O setor de tecnologia representa apenas 10% do fundo, tornando-o o quarto menor depois de serviços públicos, materiais básicos e serviços de comunicação.

As ações de tecnologia tiveram um bom desempenho, com cinco das maiores empresas globais pertencendo ao setor. Oito empresas de tecnologia têm capitalização de mercado superior a US$ 1 trilhão, e mais outras provavelmente se juntarão ao grupo nos próximos anos.

As empresas de tecnologia do ETF SCHD são empresas antigas que não estão crescendo tão rápido, incluindo empresas como Cisco, Texas Instruments e Insperity.

Em vez disso, o SCHD é composto por empresas de outros setores de crescimento lento. As empresas de serviços financeiros respondem por cerca de 20% do seu negócio. Em seguida, vêm as empresas de saúde, defesa do consumidor, energia, industriais e cíclicas do consumidor.

De acordo com seu site, a Pfizer, uma gigante farmacêutica altamente problemática, é a maior empresa do ETF SCHD, respondendo por 4,43% do fundo. As outras principais empresas do fundo são Abbvie, Coca-Cola, Cisco, Blackrock, Bristol Myers Squibb e Texas Instruments.

Perspectivas para 2025

Os analistas ainda estão muito otimistas em relação às ações americanas em 2025, como escrevemos nesta previsão do índice S&P 500.

A visão geral é que os lucros corporativos serão fortes este ano e que o mercado de ações será impulsionado pela desregulamentação e pelos cortes de impostos de Trump.

No entanto, como já avisei antes , há um risco de que o mercado de ações passe por grandes dificuldades este ano por causa das guerras comerciais de Trump e do mercado de títulos. Dados recentes mostram que os rendimentos dos títulos dispararam e o de trinta anos formou um padrão de cabeça e ombros invertido, indicando mais ganhos.

Aumentos nos rendimentos dos títulos podem afastar os investidores dos chamados fundos de dividendos, como o SCHD, e levá-los a investir apenas em fundos do mercado monetário. Eles também podem punir os investidores em ações.

Portanto, após dois anos de ganhos consecutivos de 20%, as ações podem ter uma retração este ano, o que afetará empresas em geral. As mais afetadas podem ser do setor de tecnologia, que prosperou em meio aos ventos favoráveis da IA. Com a expectativa de que o setor de IA desacelere este ano, há o risco de que essas empresas reduzam seus ganhos.

Previsão do ETF SCHD

O gráfico diário mostra que as ações do ETF SCHD estão sob pressão depois de atingir um recorde de US$ 29,45 em novembro. Elas estagnaram no nível de retração de Fibonacci de 23,6% e caíram abaixo da média móvel de 50 dias.

As ações formaram um padrão de pennant baixista, cujos dois triângulos estão se aproximando do nível de confluência. Elas encontraram forte suporte na média móvel de 200 dias.

Portanto, uma queda abaixo da EMA de 200 indicará mais baixa, com o próximo ponto a ser observado sendo o ponto de retração de 50% em US$ 25, cerca de 7,7% abaixo do nível atual.