USD/INR forma uma pequena dupla máxima: a rupia está prestes a se recuperar?

A taxa de câmbio USD/INR disparou para uma alta recorde, com a rupia indiana permanecendo em alerta. Ela saltou para uma alta de 86,65, um aumento de 5% em relação ao seu nível mais baixo em 2023, enquanto os traders aguardam os próximos dados do Gasto Pessoal com Consumo (PCE) dos EUA. Então, o que vem a seguir para a taxa de câmbio USD/INR?

Dados do PCE dos EUA à frente

O USD/INR continuou sua forte alta esta semana, quando o Federal Reserve tomou sua primeira decisão sobre juros do ano. Como os economistas esperavam amplamente, o Fed deixou as taxas de juros inalteradas em 4,50%.

O Fed deixou suas orientações praticamente inalteradas. Agora, espera-se que a inflação permaneça mais alta por mais tempo neste ano. Como resultado, as autoridades antecipam que o país precisará de menos cortes nas taxas de juros neste ano.

A maioria dos economistas agora espera que o Fed reduza as taxas de juros pela primeira vez em sua reunião de julho. Em seguida, manterá as taxas estáveis e fará outro corte no quarto trimestre.

O Fed não tem pressa em cortar as taxas por dois motivos principais. Primeiro, está preocupado com o fato de a inflação nos EUA permanecer significativamente alta. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) geral subiu de 2,7% em novembro para 2,9% em dezembro do ano passado.

Economistas esperam que o próximo relatório do PCE mostre que os preços continuam subindo. O PCE geral deve ficar em 2,6%, acima dos 2,4% do mês anterior. O PCE central, excluindo os voláteis preços de alimentos e energia, deve permanecer estável em 2,8%. Todos esses números são maiores do que a meta do Fed de 2,0%.

O PCE é o dado de inflação mais importante para o Federal Reserve, pois considera as mudanças de preços nas áreas rurais e urbanas. Isso é diferente dos dados do Índice de Preços ao Consumidor, que analisam apenas as áreas urbanas.

Reduções de juros pelo Banco da Reserva da Índia

O par USD/INR também subiu, pois os investidores antecipam que o Banco Central da Índia (RBI) cortará as taxas de juros.

As chances de mais cortes de juros aumentaram depois que o país publicou dados encorajadores sobre a inflação do consumidor neste mês. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) da Índia caiu para 5,22% em dezembro, ante 5,48% no mês anterior. Ele também caiu de 6,21% no mês anterior.

Inflação em queda e economia desacelerando significa que o RBI terá justificativa para começar a cortar as taxas.

O RBI divergiu de outros bancos centrais nos últimos 12 meses. Ele deixou as taxas de juros inalteradas, uma medida que levou Modi a substituir o governador do banco central.

Análise técnica USD/INR

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio USD/INR subiu para 86,68 à medida que a queda da rupia indiana se acelerou. Ela permaneceu acima de todas as médias móveis, um sinal de que os touros estão no controle.

O par está pairando perto do ponto extremo de estouro do indicador Murrey Math Lines. Além disso, o Oscilador de Preço Percentual (PPO) subiu e está acima da linha zero. Ele também formou um pequeno padrão de gráfico de topo duplo.

Portanto, o par provavelmente terá uma breve retração, possivelmente até o ponto de resistência final em 85,93. Essa visão otimista se tornará inválida se a taxa de câmbio saltar acima do ponto de topo duplo em 86,70.