O preço das ações da Trade Desk sofreu uma queda de US$ 47 bilhões: comprar na baixa?

O preço das ações da Trade Desk (TTD) despencou este ano, apagando todos os ganhos de 2024. Caiu nas últimas cinco semanas consecutivas e está pairando em seu nível mais baixo desde março de 2023. Está em queda de mais de 60% em relação ao seu nível mais alto este ano, levando a uma perda de US$ 47 bilhões, com a avaliação caindo de US$ 70 bilhões para US$ 23,8 bilhões.

Por que as ações da The Trade Desk despencaram

Existem algumas razões pelas quais o preço das ações da Trade Desk implodiu este ano, tornando-se o pior desempenho do índice Nasdaq 100.

A primeira razão é que o preço das ações da The Trade Desk disparou em 2024 e foi um dos melhores desempenhos de Wall Street. Subiu de cerca de US$ 60 em janeiro do ano passado e atingiu o pico de US$ 141 em dezembro.

Na maioria dos casos, uma ação que sobe tanto durante o ano sofre uma forte reversão no ano seguinte. Basta apresentar um resultado trimestral fraco ou alguma notícia negativa para que essa retração aconteça.

Algumas das empresas mais populares que passaram por isso são a Super Micro Computer (SMCI), a Celsius Holdings (CELH) e a AppLovin.

No caso da The Trade Desk, o principal gatilho para essa liquidação foram seus fracos resultados financeiros divulgados no início deste ano. Os resultados mostraram que sua receita aumentou 22% no quarto trimestre, atingindo US$ 741 milhões, elevando o valor anual para US$ 2,44 bilhões.

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O lucro líquido da TTD aumentou 25%, para US$ 182 milhões, com a margem de lucro líquido saltando para 25% no trimestre. A orientação da empresa foi mais fraca do que o esperado, pois ela prevê receita trimestral de US$ 575 milhões, abaixo da estimativa média de US$ 580 milhões.

O preço das ações da The Trade Desk também despencou devido a preocupações com sua avaliação. No pico em 2024, a empresa tinha uma capitalização de mercado de mais de US$ 70 bilhões. Esse é um número alto para uma empresa cuja receita esperada para 2026 é de US$ 3,47 bilhões.

Em outras palavras, a empresa tinha um múltiplo preço/vendas projetado para 2026 de 20, o que é alto. Portanto, a queda contínua se deve a uma reavaliação da empresa, uma situação comum, especialmente quando as chances de recessão são altas.

Análise técnica do preço das ações da Trade Desk

O preço das ações da TTD provavelmente entrou na fase de baixa da Teoria de Wyckoff. De acordo com a Teoria de Wyckoff, um ativo passa por quatro estágios principais: acumulação, alta, distribuição e fase de baixa.

As ações da Trade Desk entraram na fase de alta da Teoria de Wyckoff em 2024, o que explica o salto para um recorde histórico.

Em seguida, entrou na fase de distribuição entre dezembro e o início de fevereiro. Os lucros corporativos desencadearam a fase de redução de preços.

Olhando para o futuro, a ação caiu abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas, um sinal de que os ursos estão no controle. Além disso, o MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) continuaram caindo. Ela entrou no nível de sobrevenda.

Portanto, o caminho de menor resistência para o preço das ações da Trade Desk é de baixa, com o próximo ponto a observar sendo US$ 38,8, a mínima de 2022. Uma queda abaixo desse nível indicará mais desvantagens, com o próximo nível a observar sendo US$ 25.

Uma forte recuperação não pode ser descartada assim que a atual onda de vendas em pânico terminar. De acordo com o Yahoo Finance, o preço-alvo médio das ações da Trade Desk entre os analistas é de US$ 111, acima dos atuais US$ 53,8.