Ações da Estée Lauder formam cunha gigante: uma recuperação está a caminho?

O preço das ações da Estée Lauder tem caído livremente nos últimos anos, à medida que o crescimento da empresa diminuiu. A EL caiu mais de 83% desde seu pico em 2021, tendo um desempenho inferior ao de outras empresas dos setores de bens de consumo essenciais e discricionários. Essa queda resultou em uma perda de US$ 116 bilhões, com a avaliação desabando de US$ 139 bilhões para US$ 23,3 bilhões.

O crescimento da Estée Lauder estagnou.

A Estée Lauder, empresa controladora de marcas conhecidas como Clinique, Origins, MAC, Bobbi Brown e Aveda, tem enfrentado pressão nos últimos anos.

Seu crescimento, especialmente no crucial mercado chinês, estagnou com o aumento da concorrência. A empresa continuou a ter desempenho inferior a outras empresas do setor de beleza, como L'Oréal Paris, Procter & Gamble, Shiseido e Coty.

A China é um mercado chave para a Estée Lauder, representando um quarto de suas vendas no ano passado. Suas vendas no país caíram à medida que os consumidores reduziram suas compras em meio a uma economia enfraquecida. Os consumidores também estão migrando para marcas igualmente boas, mas mais baratas.

A maior parte dessa desaceleração ocorreu durante a gestão de Fabrizio Freda, que durou de julho de 2009 até o final do ano passado.

Os números anuais da Estée Lauder indicam que sua receita tem seguido uma trajetória descendente, uma tendência que pode persistir por algum tempo. Sua receita anual atingiu o pico de US$ 17,7 bilhões em 2022 e depois caiu para US$ 15,9 bilhões em 2023 e US$ 15,6 bilhões no ano passado. Analistas de Wall Street preveem que sua receita cairá para US$ 14,8 bilhões este ano.

Além de substituir o CEO, a empresa está tomando outras medidas para impulsionar o desempenho de suas ações. Está cortando mais de 7.000 empregos, focando em inovação e simplificando sua estrutura de gestão.

Lucros do terceiro trimestre acima do esperado.

O próximo catalisador chave para o preço das ações da Estée Lauder serão seus resultados financeiros, que fornecerão mais informações sobre o desempenho de seus negócios.

A administração já revisou para baixo suas estimativas de receita e lucro. Os analistas agora preveem que os próximos números mostrarão uma queda de 10% na receita, para US$ 3,52 bilhões.

Eles também preveem que a orientação de receita do quarto trimestre será de US$ 3,57 bilhões, uma queda anual de 7,8%. Sua lucratividade também deve ser fraca, com o lucro por ação (EPS) esperado em 31 centavos, muito abaixo dos 97 centavos do ano anterior.

Análise do preço das ações da Estée Lauder

O preço das ações da EL caiu 20% quando a empresa publicou seus resultados em fevereiro, devido à redução de suas projeções. Portanto, outra revisão para baixo de suas projeções não será particularmente catastrófica para as ações.

Do lado positivo, a ação formou um padrão de cunha descendente no gráfico semanal. Esse padrão consiste em duas linhas de tendência descendentes e convergentes. Uma quebra de alta geralmente ocorre quando essas linhas estão prestes a convergir, o que está acontecendo atualmente.

Portanto, há uma probabilidade de que o preço das ações da Estée Lauder se recupere após seus resultados. Se isso acontecer, o próximo nível a ser observado será de US$ 70. A longo prazo, as ações podem se recuperar e atingir a resistência de US$ 100, o menor nível de oscilação em outubro de 2023.

Leia mais: Preço das ações da Estée Lauder pode se recuperar em 2025: veja por quê