Taxas portuárias dos EUA ameaçam remodelar as rotas globais de transporte de GNL

Espera-se que as mais recentes taxas portuárias dos EUA sobre proprietários de navios chineses reorganizem a frota.

O Representante Comercial dos Estados Unidos declarou a implementação de taxas portuárias suplementares direcionadas especificamente a proprietários e operadores de navios chineses envolvidos em atividades de carga em portos dos EUA.

Essa medida representa um possível aumento nos custos operacionais dessas entidades.

Política dos EUA

Notavelmente, a diretiva inclui uma disposição que pode isentar os navios de GNL dessas taxas adicionais por uma parte significativa do ano corrente, sugerindo uma abordagem diferenciada com base no tipo de carga.

A lógica por trás dessa nova política e suas potenciais ramificações econômicas e geopolíticas ainda estão sujeitas a análises mais aprofundadas.

Esse desenvolvimento também pode levar a ajustes nas rotas de navegação, nas estratégias de preços e na gestão da cadeia de suprimentos para as empresas afetadas.

A imposição de taxas portuárias adicionais sobre navios transportadores de GNL poderia levar os navios chineses a escolher rotas que evitem as instalações de GNL dos EUA, de acordo com a Rystad Energy.

Consequentemente, a região atlântica poderá experimentar uma diminuição progressiva nas opções de transporte marítimo em comparação com a Ásia.

A PetroChina registrou o maior volume de carregamentos entre os afretadores chineses envolvidos em projetos de GNL dos EUA em 2024.

“Embora os aumentos nas taxas portuárias dos EUA possam poupar os navios de GNL por enquanto, as pressões de custo futuras podem desviar os navios chineses da bacia do Atlântico”, disse Masanori Odaka, analista sênior da Rystad Energy, em um comentário enviado por e-mail.

Ásia

Os preços spot do GNL asiático para entrega em junho, que se tornaram a referência do mês anterior em 16 de abril, registraram uma queda para aproximadamente US$ 12 por milhão de unidades térmicas britânicas (MMBtu), disse a Rystad Energy.

Essa queda de preço ocorreu apesar de várias paralisações de produção não planejadas e problemas operacionais relatados em diversas instalações de GNL na região asiática.

Essas interrupções normalmente exercem pressão ascendente sobre os preços devido à redução da disponibilidade de oferta.

No entanto, a queda de preço sugere que outros fatores de mercado, como uma demanda potencialmente menor ou estoques existentes suficientes, estão atualmente superando o impacto dessas interrupções no fornecimento.

Além disso, o sentimento pessimista se estendeu ao mercado futuro de curto prazo, já que os contratos derivativos para entregas de GNL em julho e agosto também registraram perdas substanciais semanais.

Especificamente, os derivativos de julho caíram 3,5%, enquanto os derivativos de agosto registraram uma queda ainda maior, de 3,7%, em comparação com a semana anterior, indicando uma expectativa mais ampla de contínua fraqueza de preços no mercado asiático de GNL durante os meses imediatos de verão.

Operações abaixo da capacidade

De acordo com a Rystad, a instalação de GNL Wheatstone da Chevron estava passando por uma manutenção planejada de uma semana em uma de suas unidades.

Simultaneamente, os projetos Satu e Dua da Malaysia LNG estão operando abaixo de sua capacidade total devido a problemas técnicos contínuos.

A Petronas, operadora, tem trabalhado para restaurar a produção total desde 18 de abril.

Os estoques de GNL das principais concessionárias de energia japonesas diminuíram 1% para 2,11 milhões de toneladas em 20 de abril, após um período estável de 2,13 milhões de toneladas entre 6 e 13 de abril, de acordo com a Rystad.

Esses níveis de estoque são ligeiramente inferiores, em 2 a 3%, aos 2,18 milhões de toneladas registrados no final de abril de 2024.

No entanto, permanecem próximos da média de final de abril de 2020-2024, de 2,14 milhões de toneladas.

Europa

Em 23 de abril, os preços do TTF holandês registraram uma queda semanal de 3,3%, atingindo US$ 11,3 por MMBtu.

Da mesma forma, os preços do GNL na Europa registraram uma queda de 4,5% na comparação semanal, fechando em aproximadamente US$ 10,8 por MMBtu.

Isso apesar da manutenção programada na Snohvit LNG e de uma queda semanal de 1,5% nos fluxos de gasodutos noruegueses para 330,1 milhões de metros cúbicos, disse a Rystad.

De acordo com as previsões, os principais centros de demanda na Europa devem registrar temperaturas acima do normal até a primeira semana de maio.

“Vendedores com GNL de origem americana podem considerar enviar suas cargas para a Ásia, pois a economia melhorou para entregas na região Ásia-Pacífico, embora isso esteja sujeito a mudanças durante a longa viagem da costa do Golfo dos EUA para a Ásia pela rota do Cabo da Boa Esperança”, disse a Rystad.