O preço das ações da Mullen fez uma curva parabólica: a MULN é uma boa compra agora?

O preço das ações da Mullen Automotive saltou mais de 100% na segunda-feira, tornando-a uma das empresas de maior destaque em Wall Street. As ações da MULN atingiram o valor máximo de US$ 0,4805 na segunda-feira, seu ponto mais alto desde 29 de abril. A alta foi de mais de 212% em relação ao seu nível mais baixo deste mês.

Por que o preço das ações da MULN disparou

A Mullen Automotive é uma empresa de veículos elétricos que perdeu o brilho nos últimos anos. Suas ações despencaram quase 100%, reduzindo sua capitalização de mercado a menos de US$ 9,6 milhões.

No auge, a empresa tinha uma capitalização de mercado de mais de US$ 600 milhões, à medida que os investidores se lançavam em empresas de veículos elétricos. O alto preço das ações também ajudou a empresa a adquirir várias empresas, incluindo a Bollinger Motors, a Electric Last Mile Solutions e a Romeo Power Assets.

A Mullen Automotive adquiriu recentemente equipamentos de bateria da Nikola, a empresa de caminhões a hidrogênio que entrou em falência.

O desafio, no entanto, é que a Mullen Automotive tem sido um desperdício de dinheiro e seus veículos não se tornaram muito populares.

O preço das ações da Mullen disparou na segunda-feira depois que a empresa publicou um documento na SEC (Securities and Exchange Commission) informando que atrasaria seus resultados financeiros auditados. No entanto, a empresa também divulgou os resultados não auditados, que mostraram que sua receita será de US$ 4 milhões.

Mullen também disse que esperava reduzir sua perda de US$ 171 milhões para US$ 53 milhões, à medida que a empresa reduzia seus gastos com pesquisa e desenvolvimento. Essa redução era compreensível, pois a empresa agora passou a construir e vender seus veículos.

A Mullen Automotive atribuiu a demora nos resultados a uma análise mais aprofundada, pois um tribunal colocou a Bollinger em regime de recuperação judicial devido ao seu alto endividamento. Além disso, a demora se deveu à possível transferência da fábrica de Mishawaka para o acordo de liquidação.

Portanto, o preço das ações da MULN disparou, com os investidores comemorando a melhora do desempenho financeiro e a demonstração de que seus negócios estavam indo bem. Esse desempenho foi ainda mais amplificado pelo fato de ser uma penny stock com alta taxa de venda a descoberto.

Mullen é um bom investimento?

Há muitos anos que estamos alertando sobre a Mullen Automotive, como pode veraqui , aqui e aqui .

O cenário mais importante de baixa é que a empresa não tem o balanço patrimonial necessário para sustentar seu consumo de caixa.

Por exemplo, os números preliminares recentes mostraram que a empresa terá um prejuízo líquido de mais de US$ 54 milhões no segundo trimestre. Esse é um número significativo para uma empresa que não possui um balanço patrimonial sólido, com os resultados mais recentes mostrando que ela tinha apenas US$ 2,3 milhões em caixa e equivalentes.

A empresa também tem 10 milhões de dólares em dívidas, dívidas de curto prazo superiores a 3,2 milhões de dólares e despesas acumuladas superiores a 37 milhões de dólares.

Algumas empresas podem operar e prosperar com um balanço patrimonial desse tipo. Para que isso aconteça, elas precisam ter um preço de ações mais alto, o que lhes permite levantar capital vendendo ações. No caso da Mullen Automotive, suas ações têm uma capitalização de mercado inferior a US$ 10 milhões, o que dificulta a captação de recursos.

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Análise do preço das ações da MULN

O gráfico diário mostra que o preço das ações da MULN tem tido uma queda livre por muito tempo, à medida que as preocupações com seu futuro aumentavam. Ele permaneceu abaixo de todas as médias móveis e agora flutua em seu nível mais baixo de todos os tempos.

As operações de "short squeeze" são comuns para empresas de ações de baixo valor como a Mullen Automotive, o que explica sua alta na segunda-feira. A perspectiva de longo prazo para a ação é de baixa, pois os riscos de falência persistem.