Ações da Tesla disparam antes dos resultados: a alta continuará depois?

As ações da Tesla subiram 1.19% para $391.90 na quarta-feira, acompanhando ganhos nos mercados acionários dos EUA mais amplos enquanto investidores se posicionavam antes do relatório de resultados do primeiro trimestre da empresa.

A alta seguiu uma valorização mais ampla das ações depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, estendeu um cessar-fogo com o Irã, reduzindo preocupações geopolíticas e elevando o sentimento.

O S&P 500 avançou 0.7%, enquanto o Nasdaq Composite subiu 0.8%. O Dow Jones Industrial Average ganhou 385 pontos, ou 0.8%.

Trump disse que a prorrogação do cessar-fogo de duas semanas foi justificada devido ao governo de Teerã estar "gravemente fragmentado", reforçando esperanças de continuação da desescalada.

Expectativas de resultados sinalizam crescimento

A Tesla deve divulgar seus resultados do primeiro trimestre após o fechamento, com Wall Street esperando lucro por ação de 36 centavos e receita de 22,3 mil milhões USD (aprox. R$ 117,1 mil milhões).

No mesmo período do ano anterior, a empresa reportou lucro de 27 centavos por ação em receita de 19,5 mil milhões USD (aprox. R$ 102,4 mil milhões).

O aumento antecipado reflete entregas de veículos mais altas, que subiram para aproximadamente 358,000 unidades no primeiro trimestre de 2026, ante cerca de 337,000 um ano antes.

Analistas esperam que os lucros ajustados aumentem quase 30% ano a ano, junto com um aumento de cerca de 15% na receita, marcando uma recuperação em relação ao quarto trimestre, quando os lucros caíram mais de 30% e a receita diminuiu cerca de 3%.

Estratégia de IA impulsiona a avaliação

Apesar da melhoria financeira esperada, o foco dos investidores permanece firmemente nas ambições de longo prazo da Tesla em inteligência artificial e robótica.

A incursão da empresa em direção à condução autônoma e à robótica humanoide tornou-se o principal impulsionador de sua avaliação, ofuscando seu negócio automotivo central.

Essas expectativas anteriormente ajudaram a impulsionar a ação a uma máxima histórica em dezembro, mas questões contínuas sobre execução contribuíram para uma queda de 21% desde então, tornando a Tesla a pior desempenhadora entre as "Magnificent Seven" de tecnologia nesse período.

Visões dos analistas divergem fortemente

O sentimento dos analistas antes dos resultados continua profundamente dividido.

GLJ Research reiterou uma recomendação de venda com preço-alvo de $24.86, projetando desempenho financeiro mais fraco do que o esperado.

A firma estima receita de 20,4 mil milhões USD (aprox. R$ 107,4 mil milhões), abaixo das expectativas do consenso, e prevê margens brutas de 16.1%, em comparação com 17.7% do consenso de mercado.

A GLJ também espera lucro por ação não-GAAP de $0.29, abaixo da estimativa de consenso de $0.35, e projeta fluxo de caixa livre negativo de 2,5 mil milhões USD (aprox. R$ 13,2 mil milhões).

A firma antecipa ainda um prejuízo operacional GAAP de 213 milhões USD (aprox. R$ 1,1 mil milhões), em contraste com as expectativas de consenso por um resultado operacional positivo.

Para todo o ano de 2026, a empresa projeta receita de 83,4 mil milhões USD (aprox. R$ 438 mil milhões), significativamente abaixo das expectativas mais amplas do mercado.

Em contraste, a Cantor Fitzgerald manteve uma recomendação Overweight com preço-alvo de $510, citando potencial de crescimento nas capacidades de condução autônoma da Tesla.

A firma disse esperar que os serviços de robotaxi da Tesla se expandam para outras cidades europeias neste ano, apoiando ganhos de participação de mercado.

Dada a escala da participação de investidores de varejo nas ações da Tesla, investidores globalmente acompanharão de perto seus movimentos em seus apps de investimento online antes dos resultados da empresa.

Expansão do robotaxi sinaliza progresso

A Tesla continuou a avançar suas iniciativas de condução autônoma nos Estados Unidos.

Durante o fim de semana, a empresa expandiu suas operações de robotaxi para Houston e Dallas, marcando sua primeira expansão geográfica desde o lançamento em Austin e San Francisco.

Segundo o Morgan Stanley, a implantação representa uma mudança significativa, com veículos operando sem monitores humanos de segurança a bordo — ao contrário de implantações anteriores.

A firma manteve uma classificação Equalweight e preço-alvo de $415, observando que a expansão demonstra progresso tangível em um momento em que o ceticismo dos investidores em relação ao cronograma do robotaxi vinha aumentando.