Ações da Tesla nervosas antes dos resultados do 1º trimestre: o que esperar?

As ações da Tesla oscilaram na terça-feira, caindo 0.2% para $392.90 enquanto os investidores se posicionavam antes do relatório de resultados do primeiro trimestre da empresa.

Wall Street espera que a Tesla reporte lucro por ação de 36 centavos em receita de $22.3 bilhões.

No mesmo período do ano anterior, a empresa registrou lucro de 27 centavos por ação em receita de $19.5 bilhões.

O crescimento projetado reflete um aumento nas entregas de veículos, que subiram para aproximadamente 358,000 unidades no primeiro trimestre de 2026, ante cerca de 337,000 no mesmo período do ano passado.

Opiniões dos analistas continuam divididas

O sentimento dos analistas antes dos resultados segue dividido.

A BofA Securities reiterou recomendação de Compra para a Tesla com preço-alvo de $460.

O analista Alex Perry disse que a firma vê uma oportunidade de longo prazo significativa nas iniciativas de robotáxi da Tesla, descrevendo a autonomia como um motor-chave da próxima fase da mobilidade.

A BofA acredita que a Tesla ainda está nos estágios iniciais de monetização de suas capacidades autônomas e destacou benefícios potenciais, incluindo maior segurança, economia de tempo e maior acessibilidade para os consumidores.

Em contraste, a Jefferies manteve uma postura mais cautelosa, elevando seu preço-alvo para $350, de $300, ao mesmo tempo em que manteve uma recomendação de Manter (Hold).

A firma espera receita de $21.2 bilhões no primeiro trimestre, representando um aumento de 10% ano a ano.

A Jefferies também prevê uma queda nas margens brutas automotivas principais para 15.5% ante 17.2% no quarto trimestre, citando volumes menores e custos maiores de depreciação e amortização.

Estratégia de IA continua sendo motor-chave

A avaliação da Tesla continua estreitamente ligada às suas ambições de longo prazo em inteligência artificial, tornando as atualizações sobre seu sistema Full Self-Driving (FSD) e o lançamento do robotáxi críticas para o sentimento dos investidores.

Espera-se que os participantes do mercado se concentrem no progresso nessas áreas quando a empresa divulgar os resultados, em vez de apenas em métricas financeiras de curto prazo.

Na semana passada, as ações da Tesla interromperam uma sequência de oito semanas de perdas, subindo quase 15% após uma atualização de chips e aprovação regulatória na Holanda.

A recuperação também foi apoiada por ganhos mais amplos do mercado ligados a um acordo de cessar-fogo entre os Estados Unidos e o Irã.

Movimentos contidos antes dos resultados

As ações da Tesla têm mostrado um padrão de movimentação limitada antes da divulgação dos resultados, seguidos por reações mais pronunciadas depois, já que o sentimento dos investidores costuma ser moldado por comentários prospectivos em vez dos resultados financeiros reportados.

Em janeiro, quando a Tesla divulgou os resultados do quarto trimestre, a ação subiu 0.1% no dia do anúncio, mas caiu 3.5% na sessão seguinte, à medida que os investidores reagiram aos planos de $20 bilhões em despesas de capital e às preocupações sobre margens em meio ao desaquecimento das vendas de automóveis.

Um padrão semelhante, porém inverso, surgiu em outubro, quando as ações recuaram 0.8% no dia dos resultados antes de subirem 2.3% no dia seguinte, depois que o diretor-executivo Elon Musk disse que os robôs Optimus da empresa começariam a ser produzidos no final de 2026 e que o serviço de robotáxi seria expandido para pelo menos oito cidades adicionais.

Perspectivas dependem da execução

O desempenho de curto prazo das ações da Tesla provavelmente dependerá menos dos resultados reportados e mais da capacidade da gestão em demonstrar progresso em suas iniciativas de IA.

Embora os ganhos recentes sugiram uma melhora no sentimento, os investidores permanecem focados em saber se a Tesla conseguirá traduzir suas ambições tecnológicas em crescimento tangível, particularmente em áreas como direção autônoma e robótica.

Com os resultados iminentes, os comentários da empresa sobre esses temas deverão desempenhar um papel decisivo na formação da reação do mercado.